비트코인 ETF의 개념과 장단점, 그리고 BITI ETF의 특징과 전략

비트코인 ETF는 비트코인에 간접적으로 투자할 수 있는 상품으로, 미국에서는 지난해 10월부터 선물 기반의 비트코인 ETF가 상장되기 시작했습니다. 그중에서도 비트코인 선물 가격이 하락하면 수익을 낼 수 있는 인버스 ETF인 BITI ETF가 국내 투자자들에게 인기를 끌고 있습니다. 이 글에서는 비트코인 ETF의 개념과 장단점, 그리고 BITI ETF의 특징과 전략에 대해 알아보겠습니다.

비트코인 ETF란 무엇인가?

ETF란 Exchange Traded Fund의 약자로, 주식, 채권, 원자재, 지수 등 다양한 자산을 기초 자산으로 하는 상장 지수 펀드입니다. ETF는 주식처럼 거래소에서 거래할 수 있으며, 기초 자산의 가격 변동에 따라 수익률이 결정됩니다. ETF의 장점은 다음과 같습니다.

ETF는 기초 자산을 실제로 소유하지 않고도 다양한 자산에 투자할 수 있습니다.
ETF는 개별 자산을 사고파는 것보다 간단하고 저렴한 대안이 될 수 있습니다.
ETF는 보유 자산을 쉽게 다각화할 수 있습니다.

 

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비트코인 ETF는 비트코인을 기초 자산으로 하는 ETF로, 비트코인에 직접 투자하지 않아도 비트코인의 가격 변동에 연동된 수익을 얻을 수 있는 상품입니다. 비트코인 ETF는 비트코인 투자의 장벽을 낮추고, 비트코인 시장의 성숙도와 신뢰도를 높이는 역할을 합니다.

비트코인 ETF에는 두 가지 종류가 있습니다. 하나는 실제 비트코인을 보유하고 그 가격을 추적하는 현물 기반의 ETF이고, 다른 하나는 비트코인 선물 거래의 가격을 추적하는 파생 기반의 ETF입니다. 미국에서는 아직 현물 기반의 비트코인 ETF가 승인되지 않았기 때문에, 현재 상장된 비트코인 ETF는 모두 파생 기반의 ETF입니다.

비트코인 ETF의 장단점은 무엇인가?

비트코인 ETF의 장점은 다음과 같습니다.

◑ 비트코인 ETF는 복잡한 저장이나 보안 절차 없이 비트코인에 투자할 수 있습니다.

◑ 비트코인 ETF는 비트코인 가격이 하락할 때도 수익을 낼 수 있는 인버스나 레버리지 상품을 제공합니다.

◑ 비트코인 ETF는 SEC의 승인을 받았으며, 신뢰할 수 있는 거래소에서 관리됩니다.

 

비트코인 ETF의 단점은 다음과 같습니다.

◑ 비트코인 ETF는 운용 수수료가 높습니다. 현재 상장된 비트코인 ETF의 운용 수수료는 0.65%에서 0.95% 사이입니다.

◑ 비트코인 ETF는 롤오버 비용이 발생합니다. 파생 기반의 ETF는 선물 계약의 만기일에 따라 새로운 계약으로 교체해야 하는데, 이때 발생하는 비용이 롤오버 비용입니다. 롤오버 비용은 비트코인 ETF의 수익률을 감소시킬 수 있습니다.

◑ 비트코인 ETF는 기초 자산과의 추적 오차가 있을 수 있습니다. 비트코인 ETF는 비트코인 선물 가격을 추적하므로, 비트코인 현물 가격과의 차이가 있을 수 있습니다. 또한, ETF의 수요와 공급에 따라 ETF의 가격이 기초 자산의 가격과 벗어날 수 있습니다.

BITI ETF는 어떤 특징이 있을까?

BITI ETF는 ProShares에서 출시한 비트코인 인버스 ETF로, 비트코인 선물 가격의 일별 수익률의 역수를 추적합니다. 즉, 비트코인 선물 가격이 하락하면 BITI ETF의 가격은 상승하고, 비트코인 선물 가격이 상승하면 BITI ETF의 가격은 하락합니다. BITI ETF의 특징은 다음과 같습니다.

◑ BITI ETF는 2022년 6월 21일에 뉴욕증권거래소에 상장되었습니다.

◑ BITI ETF는 CME에서 거래되는 비트코인 선물 계약을 기초 자산으로 합니다.

◑ BITI ETF는 운용 수수료가 0.95%입니다.

◑ BITI ETF는 일별 수익률을 추적하므로, 장기 보유 시 수익률이 예상과 다를 수 있습니다.

BITI ETF 5일선

BITI ETF에 투자할 때 주의할 점은 무엇인가?

BITI ETF에 투자할 때는 다음과 같은 점을 주의해야 합니다.

BITI ETF는 비트코인 시장의 하락장에 수익을 낼 수 있는 상품이므로, 비트코인 시장의 상승장에는 손실을 입을 수 있습니다.

BITI ETF 30일선

BITI ETF는 비트코인 선물 가격을 추적하므로, 비트코인 현물 가격과의 차이가 있을 수 있습니다. 특히, 비트코인 선물 가격이 현물 가격보다 높은 상황에서는 롤오버 비용이 더욱 커질 수 있습니다.

BITI ETF는 일별 수익률을 추적하므로, 장기 보유 시 수익률이 예상과 다를 수 있습니다. 예를 들어, 비트코인 선물 가격이 10% 하락한 후 다시 10% 상승하면, BITI ETF의 가격은 10% 상승한 후 9.1% 하락하므로, 원래 가격보다 0.9% 낮아집니다.

BITI ETF 1년 선

마무리

이상으로 비트코인 ETF의 개념과 장단점, 그리고 BITI ETF의 특징과 전략에 대해 알아보았습니다. 비트코인 ETF는 비트코인 투자의 새로운 방식으로, 투자자들에게 다양한 선택지를 제공합니다. 하지만 비트코인 ETF에 투자할 때는 운용 수수료, 롤오버 비용, 추적 오차 등의 요인을 고려해야 하며, 비트코인 시장의 변동성에 따라 손실을 입을 수도 있습니다. 따라서 비트코인 ETF에 투자하기 전에는 상품의 특성과 위험을 충분히 이해하고, 자신의 투자 목적과 수준에 맞는 결정을 내리시기 바랍니다.