TSLY ETF, 테슬라 커버드콜 월배당의 비밀은? 장단점과 투자 전략

테슬라 커버드콜 월배당 ETF인 TSLY는 테슬라 주식의 가격 변동에 따른 수익과 옵션 매도로 얻은 수익을 배당으로 돌려주는 ETF입니다. 2023년에는 배당률이 70%에 달하는 놀라운 성과를 보였습니다. 이 글에서는 TSLY의 특징, 장단점, 투자 전략 등에 대해 알아보겠습니다.

TSLY ETF의 특징

TSLY는 YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF라는 이름으로 2022년 11월에 일드맥스라는 운용사에서 출시한 ETF입니다. 이 ETF는 테슬라 주식에 직접 투자하지 않고, 테슬라 주식의 옵션을 매수하고 매도하는 방식으로 운용됩니다. 즉, 테슬라 주식의 가격이 오르면 옵션의 가치가 오르고, 내리면 옵션의 가치가 내립니다. 그리고 옵션을 매도하면서 확정된 수익을 얻습니다.

TSLY ETF는 테슬라 주식의 가격 변동에 따른 수익뿐만 아니라, 옵션 매도로 얻은 수익도 배당으로 돌려줍니다. 이 배당은 매월 지급되므로 월배당주로 분류됩니다. 2023년에는 1주당 평균 0.83달러의 배당을 지급했으며, 배당률은 약 70%에 달했습니다. 이는 테슬라 주식의 가격이 크게 상승하지 않았지만, 옵션 매도로 높은 수익을 얻었기 때문입니다.

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TSLY의 장단점

TSLY의 장점은 다음과 같습니다.

테슬라 주식보다 저렴한 가격으로 투자할 수 있습니다. TSLY의 주가는 2023년 평균 14달러 정도였으며, 테슬라 주식의 주가는 2023년 평균 271달러 정도였습니다. 즉, TSLY는 테슬라 주식의 약 20분의 1 가격으로 구매할 수 있습니다.

테슬라 주식보다 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. TSLY는 커버드콜 전략을 사용하므로, 테슬라 주식의 가격이 상승하면 옵션 매도로 인해 상승폭이 제한되지만, 하락하면 옵션 매수로 인해 하락폭이 완화됩니다. 즉, 테슬라 주식보다 덜 오르고 덜 내립니다. 또한 옵션 매도로 얻은 수익을 배당으로 돌려주므로, 월별로 일정한 현금흐름을 창출할 수 있습니다.

테슬라 주식과 비교적 비례하는 수익률을 얻을 수 있습니다. TSLY는 테슬라 주식과 비교적 비례하는 수익률을 보여줍니다. 2023년에 TSLY의 수익률은 약 30%였으며, 테슬라 주식의 수익률은 약 35%였습니다. 즉, TSLY ETF는 테슬라 주식의 수익률의 약 86%를 달성했습니다. 이는 테슬라 주식의 가격 변동에 따른 옵션 가치 변동과 옵션 매도로 얻은 수익이 테슬라 주식의 수익률을 따라가도록 조절되기 때문입니다.

TSLY의 단점은 다음과 같습니다.

테슬라 주식보다 상승폭이 제한됩니다. TSLY는 커버드콜 전략을 사용하므로, 테슬라 주식의 가격이 상승하면 옵션 매도로 인해 상승폭이 제한됩니다. 즉, 테슬라 주식보다 덜 오릅니다. 예를 들어, 테슬라 주식의 가격이 10% 상승하면, TSLY의 가격은 5% 정도만 상승할 수 있습니다. 이는 테슬라 주식의 가격이 급상승하는 경우에는 TSLY가 뒤쳐질 수 있음을 의미합니다.

투자 전략이 복잡하고 불투명합니다. TSLY는 일반적인 커버드콜 전략이 아니라, 일드맥스라는 운용사가 개발한 복잡하고 불투명한 전략을 사용합니다. 이 전략은 통화 및 풋옵션을 구매하고 판매하고, 만기가 1개월 이하인 콜옵션을 판매하는 방식으로 구성됩니다. 이 전략은 테슬라 주식의 가격 변동에 대응하기 위해 다양한 시나리오를 고려하고 있지만, 그 과정과 결과가 투자자들에게 잘 공개되지 않습니다. 따라서, TSLY의 운용 방식과 성과에 대해 정확하게 파악하기 어렵습니다.

수수료가 높고 역사가 짧습니다. TSLY는 신생 ETF로서, 운용사의 신뢰도와 역사가 부족합니다. 또한, 복잡한 전략을 사용하므로, 수수료가 높습니다. TSLY의 수수료는 연 0.95%입니다. 이는 일반적인 ETF의 수수료보다 높은 수준입니다. 따라서, TSLY는 장기적인 안정성과 수익성에 대해 확신하기 어려울 수 있습니다.

TSLY ETF의 투자 전략

TSLY에 투자하는 경우, 다음과 같은 전략을 고려할 수 있습니다.

테슬라 주식과 함께 포트폴리오를 구성합니다. TSLY는 테슬라 주식보다 저렴하고 안정적이므로, 테슬라 주식과 함께 포트폴리오를 구성하여 다양성을 높일 수 있습니다. 예를 들어, 테슬라 주식 50%, TSLY 50%로 구성하는 경우, 테슬라 주식의 가격 변동에 따른 리스크를 줄이면서도 비교적 비례하는 수익률을 얻을 수 있습니다. 또한, TSLY의 월배당으로 현금흐름을 창출할 수 있습니다.

테슬라 주식의 가격 변동에 따라 매수/매도 타이밍을 조절합니다. TSLY는 테슬라 주식의 가격 변동에 따른 옵션 가치 변동과 옵션 매도로 얻은 수익이 테슬라 주식의 수익률을 따라가도록 조절되기 때문에, 테슬라 주식의 가격 변동을 예측하고 그에 맞게 TSLY를 매수/매도하는 것이 좋습니다. 예를 들어, 테슬라 주식의 가격이 상승할 것으로 예상되면, TSLY를 매수하여 옵션 가치 상승과 배당 수익을 얻을 수 있습니다. 반대로, 테슬라 주식의 가격이 하락할 것으로 예상되면, TSLY를 매도하여 옵션 가치 하락과 배당 손실을 피할 수 있습니다. 이렇게 하면, TSLY의 수익률을 최대화할 수 있습니다.

TSLY의 배당을 재투자합니다. TSLY는 월배당주로서, 매월 일정한 현금흐름을 창출합니다. 이 배당을 재투자하면, 복리효과로 인해 장기적으로 더 높은 수익률을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 2023년 1월에 100주의 TSLY를 14달러에 구매했다고 가정하면, 2023년 12월까지 총 99.6달러의 배당을 받을 수 있습니다. 이 배당을 매월 TSLY에 재투자하면, 2023년 12월에는 107주의 TSLY를 보유하게 되고, 그 가치는 약 1,498달러가 됩니다. 즉, 원금 1,400달러에서 98달러의 수익을 얻은 것입니다. 이는 배당을 재투자하지 않았다면 70달러의 수익만 얻었을 것입니다. 따라서, TSLY의 배당을 재투자하면, 단기적으로는 작은 차이지만, 장기적으로는 큰 차이를 만들 수 있습니다.

마무리

TSLY는 테슬라 커버드콜 월배당 ETF로서, 테슬라 주식의 가격 변동에 따른 수익과 옵션 매도로 얻은 수익을 배당으로 돌려주는 ETF입니다. TSLY는 테슬라 주식보다 저렴하고 안정적이며, 비교적 비례하는 수익률을 보여줍니다. 하지만, 테슬라 주식보다 상승폭이 제한되고, 투자 전략이 복잡하고 불투명하며, 수수료가 높고 역사가 짧습니다. TSLY에 투자하는 경우, 테슬라 주식과 함께 포트폴리오를 구성하고, 테슬라 주식의 가격 변동에 따라 매수/매도 타이밍을 조절하고, TSLY의 배당을 재투자하는 것이 좋습니다. TSLY는 테슬라 주식의 가격 변동에 민감하므로, 테슬라 주식의 동향과 뉴스를 잘 파악하고, 투자 리스크와 수익률을 적절하게 평가하고, 자신의 투자 목적과 기간에 맞게 투자하시기 바랍니다. 감사합니다.

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