성장주와 가치주의 개념과 특징, 차이점, 투자 전략

성장주와 가치주는 주식투자에서 자주 듣는 용어입니다. 하지만 두 종류의 주식에 대한 정확한 이해가 부족하다면 투자에 실패할 수도 있습니다. 이 글에서는 성장주와 가치주의 개념과 특징, 그리고 각각의 투자 전략에 대해 알아보겠습니다.

 

성장주와 가치주의 개념과 특징

성장주란 미래에 높은 성장성을 가진 기업의 주식을 말합니다. 성장주는 주로 신기술이나 신산업 분야에서 활동하는 기업들이 많으며, 시장 점유율이나 매출액, 순이익 등이 빠르게 증가하는 경향이 있습니다. 

 

성장주는 기업의 재무상태나 배당금보다는 미래의 수익성에 초점을 맞추기 때문에 주가가 고평가 되어 있을 수 있습니다. 성장주 투자자들은 기업의 성장 가능성에 대한 기대감을 바탕으로 주식을 매수하고, 기업의 성장세가 둔화되거나 시장 상황이 변화하면 주식을 매도합니다.

가치주란 현재의 가치보다 저평가된 기업의 주식을 말합니다. 가치주는 주로 전통적인 산업 분야에서 활동하는 기업들이 많으며, 안정적인 자산과 현금흐름, 배당금 등이 있습니다. 

 

가치주는 기업의 실적이나 자산에 비해 주가가 낮게 형성되어 있기 때문에 장기적인 관점에서 투자할 수 있는 여지가 있습니다. 가치주 투자자들은 기업의 현재 가치를 계산하고, 적정 주가보다 낮은 가격에 주식을 매수하고, 적정 주가에 도달하거나 초과하면 주식을 매도합니다.

 

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성장주와 가치주 투자하는 방법

성장주 투자하는 방법은 다음과 같습니다.

성장주를 선택할 때는 기업의 사업 모델, 시장 규모, 경쟁력, 장기적인 비전 등을 고려해야 합니다. 기업이 미래에 얼마나 큰 수익을 창출할 수 있는지를 예측하는 것이 중요합니다.

성장주를 매수할 때는 시장에서 인기가 있는 종목보다는 아직 평가받지 못한 종목을 찾아야 합니다. 시장에서 과열된 종목은 위험도가 높고 수익률이 낮을 수 있습니다.

성장주를 매도할 때는 기업의 성장세가 둔화되거나 시장 상황이 변화하는 시점을 파악해야 합니다. 성장주는 미래에 대한 기대감이 커서 주가 변동성이 크기 때문에 타이밍을 잘 맞추는 것이 중요합니다.

가치주 투자하는 방법은 다음과 같습니다.

가치주를 선택할 때는 기업의 재무제표, 배당금, 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR) 등을 분석해야 합니다. 기업이 안정적으로 돈을 벌고 있고, 주가가 자산가치에 비해 낮은 지를 판단하는 것이 중요합니다.

가치주를 매수할 때는 시장에서 과소평가된 종목을 찾아야 합니다. 시장에서 인식하지 못한 잠재력이 있는 종목은 장기적으로 수익률이 높을 수 있습니다.

가치주를 매도할 때는 기업의 가치가 적정하게 반영되거나 과대평가되는 시점을 파악해야 합니다. 가치주는 시장에서 인기가 없어서 주가 변동성이 낮기 때문에 인내심을 가지고 기다리는 것이 중요합니다.

성장주에 해당하는 기업

성장주에 해당하는 기업은 다양합니다. 일반적으로 새로운 기술이나 신산업 분야에서 활동하고, 미래에 높은 성장성을 가진 기업들이 성장주로 분류됩니다.

예를 들어, 전기자동차 생산업체인 테슬라, 반도체 제조업체인 엔비디아와 AMD, 클라우드 컴퓨팅 서비스 제공업체인 어도비와 쿠팡 등이 성장주의 대표적인 예입니다. 성장주는 주가가 고평가 되어 있을 수 있지만, 시장에서 인기가 있는 종목이 많으며, 주가 변동성이 크기 때문에 투자의 위험성과 수익률도 높습니다. 성장주를 투자할 때는 기업의 사업 모델, 시장 규모, 경쟁력, 장기적인 비전 등을 고려해야 합니다.

가치주에 해당하는 기업

가치주는 본래 가치에 비해 시장에서 저평가된 기업의 주식을 말합니다. 가치주를 선택할 때는 주가수익비율 (PER)이나 주가순자산비율 (PBR) 등의 지표를 사용하여 기업의 현재 가치를 계산하고, 적정 주가보다 낮은 가격에 주식을 매수하고, 적정 주가에 도달하거나 초과하면 주식을 매도하는 전략을 취합니다. 가치주는 안정적인 자산과 현금흐름, 배당금 등이 있으며, 장기적인 관점에서 투자할 수 있는 여지가 있습니다.

시장에서 대표적인 가치주로 인식되고 있는 업종은 은행, 보험, 석유화학, 철강, 제지, 건설, 조선, 유통, 자동차 등이 있습니다. 이 중에서 자동차 관련해서는 성장주와 가치주를 동시에 겸비한 기업이라고 들 수도 있습니다. 예를 들어, 현대자동차는 전기차와 수소차 등 신기술 개발로 미래 성장성을 확보하면서도 안정적인 실적과 배당금을 유지하고 있습니다.

다음은 저평가 가치주로 추천받고 있는 몇 가지 종목입니다.

한진: 항공운송 및 물류사업을 영위하는 기업으로, 코로나19로 인한 항공수요 감소에도 불구하고 물류수요 증가로 실적이 호조를 보이고 있습니다. PER은 6.8로 업종 평균 11.9보다 낮으며, 배당수익률은 3.6%로 업종 평균 1.7%보다 높습니다.

BGF: 유통 및 에너지사업을 영위하는 기업으로, GS리테일과의 합병으로 시너지 효과가 기대되고 있습니다. PER은 5.8로 업종 평균 13.2보다 낮으며, 배당수익률은 4.1%로 업종 평균 1.9%보다 높습니다.

이마트: 대형 유통사업을 영위하는 기업으로, 온라인 판매와 해외 진출 등으로 실적이 개선되고 있습니다. PER은 9.8로 업종 평균 13.2보다 낮으며, 배당수익률은 2.7%로 업종 평균 1.9%보다 높습니다.

마무리

성장주와 가치주는 주식투자에서 다른 관점과 전략을 요구합니다. 성장주 투자는 미래에 대한 기대감을 바탕으로 하기 때문에 위험도가 높고 변동성이 큽니다. 반면에 가치주 투자는 현재에 대한 현실감을 바탕으로 하기 때문에 안정성이 높고 변동성이 낮습니다. 어떤 투자가 정답인지는 확실히 말할 수 없습니다. 자신의 투자 목적과 성향, 리스크 허용도에 따라 적절한 투자 방식을 선택하고, 투자하는 종목에 대해 깊이 공부하고, 시장 상황에 적절하게 대응하는 것이 중요합니다.