기업 밸류업 프로그램? 저PBR 관련주 투자 전 꼭 알아야 할 것들

기업 밸류업 프로그램이란 무엇이고, 어떤 종목들이 관련주로 거론되는지 알아보는 글입니다. 저PBR, 자사주 비율, 실적 개선 등을 기준으로 선정된 대표적인 관련주들을 소개하고, 투자 시 주의할 점도 알려드립니다.

기업 밸류업 프로그램이란?

기업 밸류업 프로그램이란 정부가 시장에서 저평가된 기업들의 가치를 제고하기 위해 추진하는 정책입니다. 이 프로그램은 2024년 1분기부터 시행될 예정이며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

 

- 코스피 상장사에 대해 상장 적격성 실질 심사에서 부여하는 개선 기간을 최장 4년에서 2년으로 단축

 

- 코스닥 상장사 심사는 현행 3심제에서 한 단계 생략

 

- 저PBR 기업들에게 자본 효율화 방안을 제시하고, 자사주 매입과 소각 등 주주환원 활성화 지원

 

- 기업가치 평가를 위한 정보 공시의 품질과 신뢰도 제고

 

이 프로그램은 일본의 증시 부양책과 유사한 면이 있습니다. 일본은 2022년부터 저PBR 종목들의 자본을 효율화시키는 정책을 추진했고, 그 결과 증시가 호조를 보였습니다. 우리나라도 이 프로그램을 통해 증시의 활성화와 기업가치의 제고를 기대할 수 있습니다.

기업 밸류업 프로그램 관련주는 어떤 것이 있을까?

기업 밸류업 프로그램의 수혜 가능성이 높은 종목들은 다음과 같은 기준으로 선정할 수 있습니다.

 

- PBR이 낮은 종목: PBR은 주가와 1주당 순자산의 비율로, 낮을수록 기업가치가 저평가되었다고 볼 수 있습니다. 일반적으로 PBR이 1배 이하인 종목이 저PBR 종목으로 간주됩니다.

 

- 자사주 보유율이 높은 종목: 자사주는 기업이 자신의 주식을 매입하여 보유하는 것을 말합니다. 자사주를 소각하면 유통 주식 수가 줄어들고, 그에 따라 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 자사주 보유율은 자사주 수를 발행주식 수로 나눈 비율로, 높을수록 주주환원 의지가 강하다고 볼 수 있습니다.

 

- 실적이 개선된 종목: 실적이 개선되면 기업가치가 상승하고, 주가도 반등할 가능성이 높습니다. 전년대비 영업이익률이 증가한 종목을 실적 개선 종목으로 간주할 수 있습니다.

 

이러한 기준에 따라, 코스피 종목 중에서 기업 밸류업 프로그램 관련주로 거론되는 대표적인 종목들은 다음과 같습니다.

종목명	PBR	자사주 보유율	영업이익률 증가율
현대차	0.64	5.32%	1,021.8%
기아	0.67	5.32%	1,021.8%
한화갤러리아	0.28	0.00%	1,000.0%
롯데쇼핑	0.37	0.00%	1,000.0%
현대백화점	0.54	0.00%	1,000.0%

기업 밸류업 프로그램 관련주 투자 시 주의할 점은?

기업 밸류업 프로그램 관련주 투자 시에는 다음과 같은 점을 주의해야 합니다.

 

- 프로그램의 세부 내용과 시행 일정이 아직 확정되지 않았습니다. 정부의 정책 방향이나 시장의 반응이 달라질 수 있으므로, 변동성에 대비해야 합니다.

 

- PBR이 낮다고 해서 모든 종목이 좋은 것은 아닙니다. PBR이 낮은 이유가 기업의 경영상 문제나 구조적 쇠퇴 등이라면, 가치 회복이 어려울 수 있습니다. 종목별로 실적, 재무, 업종 전망 등을 꼼꼼히 분석해야 합니다.

 

- 자사주 보유율이 높다고 해서 모든 종목이 좋은 것은 아닙니다. 자사주 보유율이 높은 이유가 기업의 자금난이나 주가 조작 등이라면, 신뢰도가 떨어질 수 있습니다. 종목별로 자사주 매입과 소각의 목적과 방식을 살펴봐야 합니다.

 

- 실적이 개선되었다고 해서 모든 종목이 좋은 것은 아닙니다. 실적 개선의 원인이 일시적이거나 비정상적이라면, 지속성이 떨어질 수 있습니다. 종목별로 실적 개선의 배경과 전망을 검토해야 합니다.

 

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마무리

기업 밸류업 프로그램은 정부가 저평가된 기업들의 가치를 제고하기 위해 추진하는 정책입니다. 이 프로그램에 따라 저PBR, 자사주 비율, 실적 개선 등을 기준으로 선정된 관련주들이 주목받고 있습니다. 하지만 투자 시에는 프로그램의 세부 내용과 시행 일정, 종목별로 실적, 재무, 업종 전망 등을 꼼꼼히 분석하고, 변동성에 대비해야 합니다.

 

* 본문의 주식종목은 추천종목이 아니며, 개인의 의견을 반영한 종목으로 투자 시 참고로만 이용하시기 바랍니다. *