FOMC가 해외선물거래에 미치는 영향과 대응 전략

해외선물거래와 FOMC 관계에 대해 알아보는 글입니다. FOMC는 미국의 금리정책을 결정하는 기관으로, 해외선물거래에 큰 영향을 미칩니다. 이 글에서는 FOMC가 해외선물거래에 어떤 영향을 주는지와 그에 따른 투자 전략을 소개합니다.

FOMC란 무엇인가?

FOMC는 Federal Open Market Committee의 약자로, 미국 연방준비제도(Fed)의 산하 기관입니다. FOMC는 12명의 위원으로 구성되어 있으며, 8번의 정기회의와 필요시 임시회의를 통해 미국의 금리정책을 결정합니다.

 

FOMC의 결정은 공개시장조작(Open Market Operation)이라는 방식으로 시행됩니다. 공개시장조작이란 Fed가 시장에서 채권을 사고파는 행위로, 채권을 사면 시장에 유동성이 증가하고, 채권을 파면 시장에 유동성이 감소합니다. 이렇게 시장에 유동성을 조절함으로써 Fed는 기준금리를 설정하고, 경기를 조절할 수 있습니다.

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FOMC가 해외선물거래에 미치는 영향은?

FOMC의 결정은 해외선물거래에 다양한 영향을 미칩니다. 가장 직접적인 영향은 외환선물(Foreign Exchange Futures) 거래에 있습니다. 외환선물 거래란 미래의 특정일에 특정 환율로 외화를 매매하는 계약입니다.

 

FOMC가 금리를 인상하면 달러가 강세가 되고, 금리를 인하하면 달러가 약세가 됩니다4. 이는 다른 국가의 화폐와의 환율에 영향을 주기 때문에, 외환선물 거래자들은 FOMC의 결정에 따라 자신의 포지션을 조절해야 합니다.

FOMC의 결정은 주가지수선물(Stock Index Futures) 거래에도 영향을 줍니다. 주가지수선물 거래란 미래의 특정일에 특정 주가지수를 기준으로 한 주식들의 가치를 매매하는 계약입니다. FOMC가 금리를 인상하면 주식시장이 하락하고, 금리를 인하하면 주식시장이 상승합니다. 

 

이는 기업들의 이자비용과 수익성에 영향을 주기 때문입니다. 따라서 주가지수선물 거래자들은 FOMC의 결정에 따라 자신의 포지션을 조절해야 합니다.

FOMC의 결정은 원자재선물(Commodity Futures) 거래에도 영향을 줍니다. 원자재선물 거래란 미래의 특정일에 특정 원자재를 기준으로 한 상품들의 가격을 매매하는 계약입니다. FOMC가 금리를 인상하면 원자재 가격이 하락하고, 금리를 인하하면 원자재 가격이 상승합니다. 

 

이는 금리와 원자재 가격 사이에 역관계가 있기 때문입니다. 금리가 높으면 투자자들은 원자재보다 이자수익이 나는 채권이나 저금을 선호하고, 금리가 낮으면 투자자들은 원자재와 같은 실물자산을 선호합니다. 따라서 원자재선물 거래자들은 FOMC의 결정에 따라 자신의 포지션을 조절해야 합니다.

FOMC에 대응하는 해외선물거래 전략은?

FOMC에 대응하는 해외선물거래 전략은 다양하게 있습니다. 가장 기본적인 전략은 FOMC의 결정에 따라 자신의 포지션을 조절하는 것입니다. 

 

예를 들어, FOMC가 금리를 인상할 것으로 예상된다면, 달러 강세, 주식시장 하락, 원자재 가격 하락을 예상할 수 있습니다. 따라서 외환선물에서는 달러 매수, 다른 화폐 매도를 하고, 주가지수선물에서는 주가지수 매도를 하고, 원자재선물에서는 원자재 매도를 하는 것이 좋습니다. 

 

반대로, FOMC가 금리를 인하할 것으로 예상된다면, 달러 약세, 주식시장 상승, 원자재 가격 상승을 예상할 수 있습니다. 따라서 외환선물에서는 달러 매도, 다른 화폐 매수를 하고, 주가지수선물에서는 주가지수 매수를 하고, 원자재선물에서는 원자재 매수를 하는 것이 좋습니다.

다른 전략은 FOMC의 결정에 따른 시장 변동성을 이용하는 것입니다. FOMC의 결정이 발표되기 전후로 시장은 큰 변동성을 보일 수 있습니다. 이때, 특정 방향성이 없는 변동성 거래(Volatility Trading)를 하는 것이 좋습니다. 

 

변동성 거래란 시장의 변동성 자체에 베팅하는 거래로, 시장의 방향과 상관없이 시장의 변동성이 커질 것이라고 예상하고 거래하는 것입니다. 

 

예를 들어, 외환선물에서는 스트래들(Straddle)이라는 전략을 사용할 수 있습니다. 스트래들은 동일한 만기일과 행사가격을 가진 콜옵션과 풋옵션을 동시에 사는 전략으로, 시장의 방향과 상관없이 시장의 변동성이 커질 때 수익을 얻을 수 있습니다. 반대로, 시장의 변동성이 작아질 것이라고 예상하면 스트래들을 파는 전략을 사용할 수 있습니다.

마무리

이상으로 해외선물거래와 FOMC 관계에 대해 알아보았습니다. FOMC는 미국의 금리정책을 결정하는 기관으로, 해외선물거래에 다양한 영향을 미칩니다. 해외선물거래자들은 FOMC의 결정에 따라 자신의 포지션을 조절하거나, 시장의 변동성을 이용하는 전략을 사용할 수 있습니다. FOMC의 결정은 예측하기 어려운 경우도 있으므로, 해외선물거래를 할 때는 항상 FOMC의 일정과 발표를 주의 깊게 살펴보고, 자신의 리스크 관리를 철저히 해야 합니다.