행동주의펀드 관련주의 최근 동향과 투자 전략

행동주의펀드란 무엇이고, 어떤 종목들이 행동주의펀드의 대상이 되었는지 알아보고, 행동주의펀드의 활동이 주가에 어떤 영향을 미치는지 분석해 보겠습니다. 행동주의펀드 관련주의 최근 동향과 투자 전략도 함께 소개합니다.

행동주의펀드란?

행동주의펀드는 기업 주식을 매수하여 주주의 지위를 확보한 후 기업의 의사결정에 적극적으로 영향력을 행사하여 이익을 추구하는 펀드입니다.

 

행동주의펀드는 주로 저평가된 기업이나 기관투자자 보유비율이 높은 기업을 대상으로 가치를 끌어올리기 위해 주주로서 경영에 관여합니다. 행동주의펀드는 다양하고 적극적인 방식으로 주주가치를 높이기 위해 기업에 요구할 수 있습니다.

 

예를 들어, 기업의 인수 합병 (M&A)이나 자사주 매입, 배당 확대, 재무구조 개선, 사외이사 확충 요구와 같은 전략을 사용할 수 있습니다.

행동주의펀드 관련주는?

행동주의펀드의 대상이 되는 국내 기업은 2019년 이후 증가하며 2022년에는 전년대비 크게 확대되었습니다. Insightia에 따르면 2017년 3개에 불과했던 행동주의펀드 대상 기업이 2021년에는 27개, 2022년에는 47개로 급증했습니다. 행동주의펀드의 주주제안 대상이 된 15개 기업의 지난해 이후 평균 수익률은 -2.4%를 기록한 것으로 나타났습니다.

 

행동주의펀드의 공략 대상이 된 기업의 평균 주가 상승률은 지수 대비 약 14% 포인트 높은 것으로 나타났습니다. 행동주의펀드 관련주로 주목받는 기업들은 다음과 같습니다.

 

- 삼성물산: 최근 씨티오브런던인베스트매니지먼트 (CLIM), 화이트박스어드바이저스와 국내 안다자산운용 등 국내외 헤지펀드는 최근 삼성물산에 배당금을 늘리고 자사주 매입을 실시하라는 내용의 주주 제안서를 제출했습니다. 삼성물산은 삼성그룹의 지주사 역할을 하고 있는데 순자산가치 (NAV) 대비 65%가량 낮은 가격에 거래되고 있음에 코리아디스카운트의 상징이라는 지적입니다.

위 그래프를 클릭하면 실시간 현재 주가를 확인할수 있습니다.

 

- JB금융지주: 얼라인 파트너스는 JB금융지주에 대해 사외이사 2명을 선출하고, 자사주 매입을 실시하라는 주주제안을 제출했습니다. 얼라인 파트너스는 JB금융지주의 지배구조 개선과 주주환원 정책 강화를 요구하고 있습니다.

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- SK케미칼: 안다자산운용은 SK케미칼에 대해 사외이사 2명을 선출하고, 배당금을 늘리라는 주주제안을 제출했습니다. 안다자산운용은 SK케미칼의 지배구조 개선과 주주가치 제고를 위한 제안을 하고 있습니다.

위 그래프를 클릭하면 실시간 현재 주가를 확인할수 있습니다.

행동주의펀드의 활동이 주가에 미치는 영향은?

행동주의펀드의 활동이 주가에 미치는 영향은 다양하게 나타날 수 있습니다. 일반적으로 행동주의펀드의 활동은 기업의 가치를 높이기 위한 것이므로, 장기적으로는 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

행동주의펀드의 주주제안이 기업의 경영에 적극적으로 반영되면, 기업의 성과 개선, 재무구조 개선, 배당 확대 등으로 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 예를 들어, 삼성물산은 행동주의펀드의 주주제안을 받은 후 자사주 소각 등 주주환원 정책을 발표하면서 주가가 급등했습니다.

 

하지만 행동주의펀드의 활동이 항상 주가 상승에 이어지는 것은 아닙니다. 행동주의펀드의 주주제안이 기업의 경영에 부정적인 영향을 미치거나, 기업과 행동주의펀드 간의 갈등이 심화되면, 주가가 하락할 가능성도 있습니다.

 

예를 들어, SK케미칼은 행동주의펀드의 주주제안을 받은 후 주가가 하락했습니다. 행동주의펀드의 활동이 단기적인 성과뿐 아니라 기업의 지속가능성과 장기적인 성장을 고려하는지에 따라 주가에 미치는 영향이 달라질 수 있습니다.

마무리

이 글에서는 행동주의펀드의 개념과 활동 현황, 그리고 주가에 미치는 영향에 대해 알아보았습니다. 행동주의펀드는 기업의 가치를 높이기 위해 주주로서 경영에 개입하는 펀드로, 글로벌과 국내에서 모두 활발한 활동을 보이고 있습니다. 행동주의펀드의 공략 대상이 된 기업은 주가 상승과 지배구조 개선의 기회를 얻을 수 있습니다. 행동주의펀드의 활동이 기업과 주주 모두에게 윈윈의 결과를 가져다줄 수 있기를 바랍니다.

 

* 본문의 주식종목은 추천종목이 아니며, 개인의 의견을 반영한 종목으로 투자 시 참고로만 이용하시기 바랍니다. *