금 가격 상승의 원인과 금 ETF의 종류와 선택 방법

금 시세가 오르는 이유와 금 투자 ETF에 대해 알아보는 글입니다. 미국과 한국에서 인기 있는 금 ETF 상품을 비교해 보고, 어떤 상품이 자신에게 맞는지 판단하는 방법을 제시합니다.

금 시세가 오르는 이유

금 가격은 다양한 요인에 영향을 받지만, 대표적으로 다음과 같은 이유로 상승하고 있습니다.

안전자산 선호: 코로나19 팬데믹, 미중 갈등, 북한 핵 문제 등으로 세계 경제에 불확실성이 높아지면서, 위험 자산을 피하고 안전자산으로 자금이 몰리는 현상이 발생합니다. 금은 전통적으로 안전자산으로 인식되어 위기 상황이나 불확실성이 높을 때 수요가 증가하는 경향이 있습니다. 특히, 중국과 러시아 등의 중앙은행들이 달러로 된 미 국채를 줄이고 금을 증가시키는 전략을 취하고 있습니다. 이는 달러 위주의 세계 경제 질서에 도전하는 의미도 있습니다.

달러 약세: 금 가격은 달러 가치와 역의 관계가 있습니다. 즉, 달러 가치가 하락하면 금 가격은 상승합니다. 이는 금이 달러로 거래되기 때문에, 달러 가치가 떨어지면 금을 구매하는 데 필요한 달러가 줄어들기 때문입니다. 올해 들어 달러 가치는 미국의 완화적 통화 정책과 재정 적자, 코로나19 대응의 차이 등으로 다른 통화들에 비해 약세를 보이고 있습니다. 또한, 미국의 GDP 비중은 점차 감소하는 추세이며, 이는 달러 가치에도 부정적인 영향을 미칩니다.

저금리 환경: 금리가 낮으면 금 투자의 기회비용이 낮아집니다. 즉, 금리가 높으면 이자나 배당금을 지급하는 다른 자산에 투자하는 것이 유리하지만, 금리가 낮으면 금과 같은 이자나 배당금이 없는 자산에 투자하는 것이 상대적으로 불리하지 않습니다. 또한, 저금리 환경은 경제 활성화를 위한 정책이므로, 경기가 회복되면 인플레이션을 야기할 수 있습니다. 금은 인플레이션에 대한 헷지 자산으로 작용하기 때문에, 인플레이션 기대가 커지면 금 가격도 상승합니다. 현재 미국 연준은 금리를 0~0.25%로 유지하고 있으며, 내년까지 금리 인상을 하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

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금 투자 ETF란?

금 투자 ETF는 금 가격을 추종하는 상품으로, 주식처럼 쉽게 거래할 수 있는 장점이 있습니다. 금 투자 ETF는 크게 두 가지로 구분할 수 있습니다.

금 실물 ETF: 금 실물 ETF는 금 선물 계약을 기초자산으로 하는 ETF로, 금 가격의 변동에 따라 수익률이 결정됩니다. 금 실물 ETF는 금을 실제로 보유하고 있지 않으므로, 금을 인출할 수 없습니다. 금 실물 ETF는 수수료가 저렴하고, 배당소득세가 부과되지 않습니다. 다만, 금 가격 외에도 금 선물 계약의 롤오버 비용이나 시장 괴리율 등의 영향을 받을 수 있습니다.

금광주 ETF: 금광주 ETF는 금 채굴 기업의 주식을 포함하는 ETF로, 금 가격뿐만 아니라 금 채굴 기업의 영업성과에 따라 수익률이 결정됩니다. 금광주 ETF는 금 가격보다 변동성이 크고, 배당을 지급합니다. 다만, 수수료가 비싸고, 배당소득세가 부과됩니다. 또한, 금 채굴 기업의 재무상태나 환경규제 등의 위험도 고려해야 합니다.

미국과 한국에서 인기 있는 금 ETF 상품 비교

미국과 한국에서 인기있는 금 ETF 상품을 비교해 보겠습니다. 미국에서는 GLD, IAU, GLDM이 가장 많이 거래되는 금 실물 ETF이고, GDX가 가장 많이 거래되는 금광주 ETF입니다. 한국에서는 KODEX 골드선물(H)과 TIGER 골드선물(H)가 가장 많이 거래되는 금 실물 ETF이고, KODEX WTI원유선물인버스2X가 가장 많이 거래되는 금광주 ETF입니다. 각 상품의 특징은 다음과 같습니다.

상품명	운용사	운용규모	운용보수	비고
GLD	SPDR	68조원	0.40%	미국 금 실물 ETF 대표주
IAU	블랙록	32조원	0.25%	GLD보다 저렴한 금 실물 ETF
GLDM	SPDR	5조원	0.18%	가장 저렴한 금 실물 ETF
GDX	반익	23조원	0.51%	미국 금광주 ETF 대표주
KODEX 골드선물(H)	삼성자산운용	1조원	0.35%	한국 금 실물 ETF 대표주
TIGER 골드선물(H)	미래에셋대우	0.5조원	0.35%	KODEX 골드선물(H)와 유사한 금 실물 ETF
KODEX WTI원유선물인버스2X	삼성자산운용	0.3조원	0.75%	WTI 원유 가격의 2배 반대로 움직이는 금광주 ETF

 

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어떤 금 ETF가 자신에게 맞는지 판단하는 방법

금 ETF에 투자할 때는 자신의 목적과 성향에 따라 적절한 상품을 선택해야 합니다. 다음과 같은 점들을 고려해 보세요.

금 가격에만 노출되고 싶은가, 아니면 금 채굴 기업의 영업성과에도 노출되고 싶은가? 금 가격에만 노출되고 싶다면 금 실물 ETF를, 금 채굴 기업의 영업성과에도 노출되고 싶다면 금광주 ETF를 선택하세요. 금광주 ETF는 금 가격보다 변동성이 크고, 배당을 지급합니다. 다만, 수수료가 비싸고, 배당소득세가 부과됩니다. 또한, 금 채굴 기업의 재무상태나 환경규제 등의 위험도 고려해야 합니다.

단기적인 수익을 추구하는가, 아니면 장기적인 투자를 하는가? 단기적인 수익을 추구한다면 저렴한 운용보수와 높은 유동성을 갖는 상품을, 장기적인 투자를 한다면 안정적인 수익률과 배당을 갖는 상품을 선택하세요. 저렴한 운용보수와 높은 유동성을 갖는 상품은 GLDM, IAU, KODEX 골드선물(H), TIGER 골드선물(H) 등이 있습니다. 안정적인 수익률과 배당을 갖는 상품은 GDX, GLD 등이 있습니다.

달러 환율에 민감한가, 아니면 무관한가? 달러 환율에 민감하다면 환헤지가 적용된 상품을, 무관하다면 환헤지가 적용되지 않은 상품을 선택하세요. 환헤지가 적용된 상품은 KODEX 골드선물(H), TIGER 골드선물(H) 등이 있습니다. 환헤지가 적용되지 않은 상품은 GLD, IAU, GLDM, GDX 등이 있습니다. 환헤지가 적용된 상품은 달러 환율의 변동에 영향을 받지 않지만, 운용보수가 더 비싸고, 환헤지 비용이나 시장 괴리율 등의 영향을 받을 수 있습니다.

마무리

이번에는 금 시세가 오르는 이유와 금 투자 ETF에 대해 알아보았습니다. 미국과 한국에서 인기 있는 금 ETF 상품을 비교해 보았고, 어떤 상품이 자신에게 맞는지 판단하는 방법을 제시했습니다. 금 ETF에 투자할 때는 자신의 목적과 성향에 따라 적절한 상품을 선택하시기 바랍니다.

 

* 본문의 주식종목은 추천종목이 아니며, 개인의 의견을 반영한 종목으로 투자 시 참고로만 이용하시기 바랍니다. *