미국의 AAA에서 AA+로 내려간 신용등급 하락의 의미와 이유, 영향 분석

오늘의 주제는 미국의 신용등급 하향 조정에 대해 알아보겠습니다. 미국의 신용등급이 왜 하향되었고, 이것이 미국과 세계 경제에 어떤 영향을 미칠지 살펴보겠습니다.

미국의 AAA에서 AA+로 내려간 신용등급 하락

미국 신용등급 하향 조정의 배경

신용평가사 피치는 2023년 8월 1일, 미국의 장기 국가 신용등급을 기존 최고 등급인 AAA에서 AA+로 하향 조정했습니다. 이는 1994년 이후 처음으로 미국의 신용등급이 강등된 사례입니다. 피치는 이번 조정의 이유로 다음과 같은 사항들을 들었습니다.

▶ 향후 3년 동안 예상되는 미국 정부의 재정 악화와 증가하는 국가 부채
▶ 미국 정치권이 반복되는 부채 한도 협상을 하다 막판에 문제를 해결하고 있다는 점
▶ 다른 국가들에 비해 거버넌스가 악화되고 있다는 점

앞서 미국 백악관, 공화당과 민주당은 지난 6월 미국 정부의 부채 한도를 2025년 1월까지 유예하기로 합의한 바 있습니다.

 

이는 미국 정부가 코로나19 팬데믹으로 인한 경제 위기를 극복하기 위해 대규모 재정 지출을 펼치면서 부채 한도에 도달한 상황에서 재무부가 요청한 조치였습니다. 다만, 부채 한도 증액으로 인해 재정 적자 폭이 커질 것이라는 우려가 지속적으로 제기되었습니다.

미국 신용등급 하향 조정의 의미

신용등급은 국가나 기업 등이 발행하는 채권을 구매하는 투자자들에게 그들의 상환 능력을 평가하는 척도입니다. 신용등급이 낮아지면 채권 발행자는 투자자들에게 더 높은 이자를 지불해야 하며, 채권 가격은 하락하게 됩니다. 반대로 신용등급이 높으면 채권 발행자는 낮은 이자로 자금을 조달할 수 있으며, 채권 가격은 상승하게 됩니다.

미국은 세계 최대의 채권 시장을 가지고 있으며, 그중에서도 국채는 안전 자산으로 간주되어 왔습니다. 따라서 미국의 신용등급 하향 조정은 세계 금융 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 다음과 같은 영향들이 예상됩니다.

▶ 미국 국채 수요가 감소하고, 국채 금리가 상승하여 미국 정부의 부채 상환 부담이 커집니다.

▶ 미국 달러 환율이 하락하고, 물가 상승 압력이 커집니다.

▶ 미국의 신용등급 하향 조정이 다른 국가들에게도 전이되어, 세계 경제의 불안정성이 증가합니다.

▶ 미국의 금융 기관들과 기업들의 신용등급도 하향 조정될 가능성이 있으며, 그로 인해 금융 시장의 신용 위기가 발생할 수 있습니다.

 

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미국 신용등급 하향 조정에 대한 반응

미국 정부는 피치의 신용등급 하향 조정을 강하게 비판했습니다. 재닛 옐런 재무부 장관은 “자의적인 판단에 불과하다”며 “시대에 뒤떨어진 결정이다”라고 말했습니다. 옐런 장관은 미국 정부가 재정 적자를 줄이기 위해 세금 개혁과 지출 절감을 추진할 것이라고 밝혔습니다.

다른 신용평가사들은 피치와 다른 입장을 보였습니다. S&P와 무디스는 미국의 신용등급을 AAA로 유지하면서, 부채 한도 증액은 미국 정부의 신용도를 강화하는 조치라고 평가했습니다. S&P와 무디스는 미국 경제가 코로나19 팬데믹에서 회복하고 있으며, 재정 적자와 부채 비율이 점차 개선될 것이라고 전망했습니다.

세계 금융 시장은 피치의 신용등급 하향 조정에 크게 반응하지 않았습니다. 8월 2일, 미국 주식 시장은 소폭 상승하였으며, 국채 금리는 하락하였습니다. 달러 환율도 큰 변동이 없었습니다. 시장 참가자들은 피치의 결정이 예상 가능한 것이었으며, 이미 가격에 반영되었다고 분석했습니다.

결론

미국의 신용등급 하향 조정은 미국 정부의 재정 운영에 대한 우려를 반영한 것입니다. 이것은 미국과 세계 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 미국 정부는 재정 적자와 부채 문제를 해결하기 위한 구체적인 계획을 수립하고 실행해야 합니다. 다른 신용평가사들과 세계 금융 시장은 미국 경제의 회복력을 인정하고 있으므로, 피치의 결정이 과도하게 과장된 것이라는 주장도 있습니다. 앞으로 미국의 신용등급과 경제 동향을 지속적으로 관찰해야 할 것입니다.