2023년 일본주식 투자의 기회와 위험, 엔저 현상은 무엇인가?

@ 픽사베이

엔저 현상이란?

 

엔저 현상이란 일본 엔화의 가치가 미국 달러나 다른 주요 통화에 비해 하락하는 현상을 말합니다.
엔화가 떨어지는 이유는 미국과 일본의 금리 차이, 일본의 저성장과 고령화, 일본의 의도적인 엔화 하락 정책 등이 있습니다.
엔화는 안전자산으로 알려져 있지만, 미국은 금리를 인상하고 일본은 마이너스 금리와 대규모 금융완화 정책을 유지하고 있습니다.
일본은 수출을 늘리기 위해 엔화의 가치를 낮추려고 하고, 저성장과 고령화로 인해 경제 성장도가 떨어져 엔화의 수요가 줄어들고 있습니다.

 

2023년 일본주식 전망

2023년 하반기 일본주식 시장은 성장의 기회와 잠재력을 가지고 있습니다.

일본 증시가 강세를 보이는 원인으로는 ▲일본 기업들의 호실적 ▲일본은행의 금융완화 정책 지속 (엔화 약세) ▲워런 버핏의 일본 주식 추가 매수 고려 ▲도쿄증권거래소의 주주환원 노력 ▲리오프닝 (경제활동 재개)에 따른 일본 관광 수요 증가 등이 꼽힙니다.

일본은 현재 내수 위주의 경제 정상화가 진행되면서 ‘잃어버린 30년’에서 탈피하는 구간에 진입했기에 여름이 지나면 본격적인 상승이 나타날 것입니다.

일본 내부에서도 이번 기회를 놓치면 글로벌 증시에서 완전히 밀려난다는 위기감이 있어 주주환원 정책 강화 등의 노력을 하고 있습니다.

다만 단기적으로는 조정 국면에 접어들 가능성도 적지 않습니다. 다수의 지표가 일본 증시의 과열을 가리키고 있기 때문입니다.

과열감을 나타내는 등락비율 (ADR)은 143.3%에 달해 과열 기준 (120%)을 넘어섰고, 상대강도지수 (RSI)도 70.4%에 이릅니다.

차익 실현 매물에 따른 조정 국면도 나타날 것으로 예상됩니다.

 

 

 

일본주식 투자를 고려하는데 어떻게 시작해야 할까요?

 

일본주식 투자를 시작하는 방법은 다양하지만, 다음과 같은 방법들을 고려해 볼 수 있습니다.

엔화 ETF를 통해 엔화의 가치 변동과 일본 증시의 상승을 동시에 노릴 수 있습니다. 엔화 ETF는 엔화로 환전하지 않고도 일본 주식에 투자할 수 있으며, 엔화가 약세를 보일 때에도 수익을 낼 수 있습니다. 현재 국내에서 거래되는 엔화 ETF는 미래에셋자산운용의 ‘TIGER일본니케이225 ETF’와 한국투자신탁운용의 ‘ACE일본Nikkei225 (H) ETF’가 있습니다.

일본상장 ETF를 통해 일본의 다양한 산업과 섹터에 분산 투자할 수 있습니다. 일본상장 ETF는 일본 증시에서 거래되는 ETF로, 일본의 주요 지수나 특정 산업군을 추종하는 상품들이 있습니다. 예를 들어, 니케이225, TOPIX, JASDAQ, JPX-Nikkei400 등의 지수 ETF나, 에너지, 금융, 소비재, IT 등의 섹터 ETF가 있습니다. 일본상장 ETF는 거래량이 많고 거래단위가 작아 투자 진입장벽이 낮으며, 국내에서도 온라인으로 거래할 수 있습니다.

일본주식 투자를 하기 전에는 다음과 같은 점들을 주의해야 합니다.

환율 리스크를 잘 관리해야 합니다. 엔화가 강세를 보면 일본주식의 원화 환산 가치가 떨어질 수 있으므로, 엔화 환전 시점과 환율 변동에 따른 손익을 예상해야 합니다. 엔화 ETF를 사용하면 환율 리스크를 줄일 수 있습니다.

일본 경제와 증시의 동향을 잘 파악해야 합니다. 일본은 저성장과 고령화, 인플레이션 등의 구조적 문제를 가지고 있으므로, 경제 성장률, 금리 정책, 엔화 가치, 기업 실적 등의 지표를 주시해야 합니다. 또한 일본 증시는 미국과 유럽의 경제 상황에도 영향을 받으므로, 글로벌 경제 전망도 고려해야 합니다.

투자 목적과 기간을 명확히 해야 합니다. 일본주식 투자는 단기적인 스펙보다는 중장기적인 성장 가능성을 바탕으로 하는 것이 좋습니다. 자신의 투자 목적과 기간에 맞는 전략을 세우고, 투자 리스크와 수익률을 적절히 조절해야 합니다.

 

결론

엔저 현상은 일본 엔화의 가치가 하락하는 현상으로, 미국과 일본의 금리 차이, 저성장과 고령화, 엔화 하락 정책 등이 원인입니다.

2023년 하반기 일본주식 시장은 성장의 기회와 잠재력을 가지고 있지만, 단기적으로는 조정 국면에 접어들 가능성도 있습니다.

일본주식 투자를 고려하는 투자자들은 이러한 시장 상황과 투자 리스크를 충분히 인지하고, 자신의 투자 목표와 수준에 맞는 전략을 세우는 것이 중요합니다.