미국주식전문분석가가 Apple 주식에 대해 낙관적인 이유

Apple 주식에 대해 낙관적인 이유

 

애플 로고 이미지

 

애플의 시가총액 2조8000억 달러는 일부 투자자들에게 턴오프가 될 수 있습니다.

회사의 가치는 연간 1000억 달러 이상의 잉여 현금 흐름과 빠르게 성장하는 서비스 사업에 의해 뒷받침됩니다.

Apple의 서비스 사업은 70% 이상의 총 이익률로 매우 수익성이 높습니다.

엄청나게 큰 시가 총액에 속으면 안됩니다. 이 주식은 여기에서 여전히 아웃퍼퍼가 될 수 있습니다.

2조 8천억 달러의 시가 총액을 감안할 때 일부 투자자들은 Apple ( AAPL ) 주식이 요즘 좋은 매수 기회가 될 수 있다는 생각할수 있습니다.

 

투자자들은 주식을 사기 전에 스스로 실사를 하고 싶어하지만, 시작하는 데 도움이 될 회사에 대한 세 가지 긍정적인 포인트가 있습니다.

 

 

1. 막대한 현금 흐름

모든 정규 비즈니스 운영과 자본 지출을 처리한 후 남은 차갑고 단단한 현금인 Apple의 잉여 현금 흐름은 지난 12개월 동안 약 1080억 달러에 달했습니다. 

 

이는 주식이 28배의 자유 현금 흐름으로 거래됨을 의미합니다. 다양한 제품 세트, 충성도 높은 고객 기반, 경영진의 규율적이고 가치 창출적인 자본 할당 결정의 오랜 역사를 가진 회사에 매력적이지는 않더라도 합리적인 가치입니다.

Apple의 상당한 현금 흐름은 주주 가치를 창출하는 방법에 대해 많은 선택 사항을 제공합니다. 

 

운영 현금 중 일부는 자본 지출을 통해 비즈니스에 다시 투자되지만 남은 잉여 현금 흐름을 통해 iPhone 제조업체는 배당금을 상환하거나 주식을 환매하거나 두 가지 모두를 수행할 수 있습니다. 

 

물론 애플은 수년 동안 두 가지 모두를 해왔습니다. 지난 12개월 동안 자사주를 환매하는 데 910억 달러를 썼고 같은 기간 동안 150억 달러의 배당금을 지급했습니다.

주주를 위한 Apple의 적극적인 자본 반환 프로그램에도 불구하고 회사는 여전히 1,790억 달러의 현금과 유가 증권을 보유하고 있습니다. 

 

또한 현금에서 회사의 부채를 빼더라도 순현금 상태는 여전히 600억 달러입니다. 

 

 

2. 강한 수요

글로벌 거시경제가 불확실한 시기에 Apple의 강력한 매출 실적도 인상적입니다. 이 기술 회사 의 회계연도 3분기  수익은 전년 동기 대비 2% 증가했으며 이는 전년 동기의 36% 매출 성장을 능가하는 것입니다.

그러나 이러한 성장은 여전히 ​​Apple 제품에 대한 수요를 과소평가하고 있습니다. 판매는 회계연도 3분기에 생산으로 인해 제약을 받았습니다. 

 

팀 쿡 애플 최고경영자(CEO)는 회계연도 3분기 실적 발표에서 "맥과 아이패드는 공급이 너무 제한적이어서 수요를 테스트할 제품이 충분하지 않았다"고 말했습니다 .

 

Cook은 심지어 회사의 가장 큰 부문인 iPhone이 거시경제적 역풍으로 인해 수요가 약화되었다는 증거를 보지 못했다고 말했습니다.

 

 

 

 

3. 상당한 성장 잠재력

마지막 요점이 아마도 가장 중요할 것입니다. 회사가 운영할 여지가 많은 영역이 하나 있습니다. 바로 설치된 활성 장치 기반의 수익화입니다.

 

Apple 경영진은 설치된 기반을 회사의 핵심 성장 지렛대로 간주합니다.

 

Apple CFO Luca Maestri는 회사의 가장 최근 실적 발표에서 "액티브 장치의 설치 기반]은 우리 회사의 엔진이며 계속 성장하고 있습니다."라고 설명했습니다.

 

그는 또한 "모든 지리적 부문, 모든 제품 범주에서 사상 최고"에 도달했다고 언급했습니다.


설치 기반이 클수록 회사는 기본 및 제3자 서비스로 수익을 창출할 수 있는 더 많은 사용자를 갖게 됩니다. 그리고 애플은 바로 그 일을 하고 있습니다. 

 

Maestri는 "거래 계정, 유료 계정, 유료 구독이 증가하고 있으므로 참여 수준이 계속 증가하고 있습니다."라고 말했습니다.

이러한 추세는 회사 총 이익의 약 3분의 1을 차지하는 Apple의 서비스 부문이 가까운 장래에 대부분의 분기에서 전년 대비 두 자릿수 성장률을 계속 기록하는 데 도움이 될 것입니다.

그렇다면 애플은 시가총액 2조8000억 달러에 달할 수 있을까? 그렇게 생각해요. 사실, 3조 달러 이상으로 가는 분명한 길이 있을 것입니다. 그리고 자사주 매입 덕분에 애플의 시가총액보다 더 빠른 속도로 주가가 오를 수 있습니다.

 

 

 

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