[서학개미 공부] 미국 반도체주식 투자방법

반도체 회사는 컴퓨터 칩 및 관련 부품을 설계 및 제조합니다. 그들은 기술 부문의 일부이지만 칩 제조업체도 산업 부문의 일부이기 때문에 이들의 비즈니스는 제조 또는 상품 비즈니스와 마찬가지로 순환적입니다.

이 업계에서 실적이 가장 우수한 반도체 주식을 선택하는 것은 까다로울 수 있으며 판매량이 줄어들고 흐름에 따라 실적 변동성이 매우 높습니다. 

 

하지만 코로나19 여파로 전 세계가 디지털 퍼스트 시대로 접어들면서 반도체 부문이 빠르게 성장하고 있다. 실제로 업계 최대 칩 기업(연간 매출 기준)인 Intel ( NASDAQ:INTC )은 최근 2020년대 말까지 반도체에 대한 전 세계 지출이 현재의 약 두 배인 연간 1조 달러에 이를 것으로 보고 있다고 밝혔습니다.

 

미국 반도체주식 투자방법

 

 

미국 반도체 주식을 주도하는 트렌드

컴퓨터 칩은 다양한 용도로 사용되지만 떠오르는 반도체 회사는 앞으로 10년 동안 두 가지 성장 영역에 집중할 것입니다.

반도체 산업 협회에 따르면 2020년 전 세계 반도체 지출 4,400억 달러의 거의 절반을 차지하는 미국에서 반도체 칩은 현재 미국에서 네 번째로 큰 수출품입니다. 

 

반도체 제조 예산의 5분의 1이 연구 개발에 사용되고 있기 때문에 이러한 소형 하드웨어 구성 요소는 경제의 다른 영역에서 많은 기술 발전을 주도하고 있습니다.

미국은 2020년 전 세계 반도체 지출 4,200억 달러의 거의 절반을 차지했습니다.

 

 

미국 최고의 반도체 주식

1. 스카이웍스 솔루션

Skyworks Solutions ( NASDAQ:SWKS )는 연결성 분야의 선두 주자로서, 평균 이상의 이윤을 남기고 있는 신흥 부문입니다. Skyworks는 계속해서 신제품을 개발하고, 새로운 시장을 개척하고, 수익을 확대하기 위해 연구에 투자할 돈이 있습니다.

이 회사는 Apple ( NASDAQ:AAPL )의 주요 공급업체로서 지난 10년 동안 스마트폰 붐으로 이익을 얻었습니다. 그 시장은 최근 몇 년 동안 성숙했지만 Skyworks는 연결 칩 노하우를 사용하여 사물 인터넷 , Wi-Fi 칩 및 5G 네트워크 와 같은 새로운 영역으로 확장했습니다 .

Skyworks는 특히 웨어러블 장치에서 스마트 가전 제품, 연결된 산업 장비 및 차량에 이르기까지 연결된 장치를 두 배로 늘리고 있습니다. 스카이웍스는 또한 5G 네트워크 장비 개발을 주도하는 데 일조했으며, 회사는 5G 장비 판매로 기존 스마트폰 사업의 성장 둔화와 마진을 만회하고 있습니다.

그 결과 Skyworks는 모바일 네트워크가 발전함에 따라 앞으로 더 많은 수익을 올릴 수 있는 위치에 있는 동시에 다른 연결성 칩 제조업체가 경험한 급격한 매출 감소를 피할 수 있었습니다. 

 

이 회사는 최근 실리콘 랩스 ( NASDAQ:SLAB ) 의 네트워크 인프라 및 자동차 부문을 27억 5천만 달러에 인수하여 여기에서 추진력을 구축했습니다. 인수 전 스카이웍스 매출의 3분의 1 정도만 스마트폰이 아닌 스마트폰 매출이었기 때문에 이번 조치로 회사 다각화에 크게 기여할 전망이다.

 

 

앤비디아Nvidia

 

앤비디아는 반도체 칩 회사는 업계 최고의 GPU 제조업체입니다. Nvidia ( NASDAQ:NVDA )도 평균 이상의 이윤을 남기고 그 돈을 연구 및 제품 개발에 투자하고 새로운 시장을 추구하며 수익을 확대하고 있습니다.

Nvidia는 고급 컴퓨터 게임 그래픽용 GPU 설계를 시작했으며 GPU 사용이 확대됨에 따라 혜택을 받고 있습니다. 이 회사는 또한 인공 지능 (AI), 기계 학습 및 자율 주행 자동차 와 같은 새로운 용도에 칩을 적용하는 프로세스를 촉진하기 위해 광범위한 소프트웨어 라이브러리와 클라우드 컴퓨팅 플랫폼을 개발했습니다 .

GPU 선구자로서 Nvidia는 AI 운동을 위한 반도체 설계에서 큰 선두를 달리고 있습니다. 기술 연구 기관 IDC에 따르면 AI에 대한 전 세계 지출은 매년 약 20% 증가하여 2024년까지 1,100억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 

 

Nvidia는 단순한 반도체 설계가 아니라 강력한 하드웨어를 기반으로 구축된 클라우드 기반 구독 소프트웨어 및 서비스의 계속 확장되는 라이브러리를 개발하고 있습니다.

Nvidia는 GPU에만 기술 을 적용하지 않았습니다. 2020년 초에 데이터 센터 네트워킹 및 연결 회사인 Mellanox 인수를 완료했습니다. Softbank ( OTC:SFTBF )로부터 칩 설계 라이선스 제공자 ARM Holdings 인수는 2021년 말 현재 규제 승인을 기다리고 있으며 거래 진행에 대해 의구심이 생겼습니다. 

 

그럼에도 불구하고 Nvidia는 이미 ARM 디자인을 사용하여 최신 데이터 센터의 다른 부분을 따르기 시작했습니다. 예를 들어 Intel과 같은 레거시 칩 리더에 대한 추가 진출을 위한 새로운 CPU(중앙 처리 장치) 출시와 같은 것입니다.

 

 

최고의 반도체 ETF

반도체 산업에서 개별 회사의 주식을 선택하지 않으려면 상장지수펀드 (ETF) 에 투자하여 해당 부문의 보다 점진적인 전체 성장에 대한 노출을 얻을 수 있습니다 .

두 가지 최고의 반도체 ETF는 다음과 같습니다.

 

iShares Semiconductor ETF ( NASDAQ:SOXX )

 

이 ETF는 30개의 칩 회사를 포함하고 있으며 연간 비용 비율 은 0.43%이며 76억 달러 이상의 자산을 관리합니다.
VanEck 벡터 반도체 ETF ( NASDAQ:SMH ): 이 펀드는 전 세계 반도체 칩 회사를 포함하는 25개 주식을 소유하고 있습니다. 연간 비용 비율은 0.35%이고 자산은 84억 달러입니다.

 

 

최고의 반도체 주식 식별

최고의 칩 제조업체와 장기적으로 저평가된 반도체 주식을 찾을 때 다음 네 가지 핵심 요소를 고려하십시오.

1. 지속 가능한 매출 성장
시간이 지남에 따라 점차적으로 매출을 늘리는 기업이 최고의 투자지만, 반도체 주식의 경우 전체 매출 성장이 훨씬 더 중요합니다.

이 분야의 많은 회사들은 산업의 주기적인 특성 에 대처하기 위해 고군분투하고 있습니다. 컴퓨터 칩과 같은 하드웨어는 시간이 지남에 따라 상품이 되는 경향이 있습니다. 

 

새로운 시장이 빠르게 성장하면 다른 칩 제조업체가 유사한 제품을 쌓습니다. 공급이 급증하고 가격이 하락하며 개별 회사 매출이 감소합니다. 반도체 칩 회사가 지속적으로 혁신하고 하드웨어 기술을 위한 새로운 출구를 찾지 않는다면 사이클을 견디는 것은 지속 불가능할 수 있습니다.

 

2. 평균 이상의 이익률
매출은 이익으로 전환되어야 합니다. 비용을 통제할 수 없는 회사는 이윤이 낮고 이윤이 높은 회사는 연구 에 재투자 하고 운영을 개선할 수 있는 더 큰 능력이 있습니다. 

 

높은 매출총이익 , 영업이익 및 잉여현금흐름 창출 역시 회사가 효율적으로 운영되고 있다는 긍정적인 지표입니다.

 

3. 투자 자본에 대한 매력적인 수익
회사의 투자 자본 수익률 (ROIC)은 부채와 자본을 통해 조달한 현금에서 얼마나 잘 수익을 창출할 수 있는지 나타냅니다. 높은 ROIC는 회사가 효율성을 높이기 위해 전략적으로 혁신하고 운영을 개선할 가능성이 있음을 의미합니다.

 

4. 강력한 대차 대조표
제조는 비용이 많이 드는 경향이 있으므로 세계 최대 칩 제조업체인 Taiwan Semiconductor Manufacturing ( NYSE:TSM )과 같이 이 분야의 반도체 회사가 확장에 필요한 재정 자원을 확보하는 방법을 이해하는 것이 특히 중요합니다. 

 

회사의 대차대조표 를 보고 영업 이익 및 보유 현금 대비 부채 수준을 비교하십시오. 부채에 비해 현금이 많다는 것은 부채가 많아 보여도 회사가 작은 상황에서도 이자와 원금을 지불할 수 있는 유리한 위치에 있다는 것을 의미합니다.

 

반도체주식을 매수?

반도체 주식의 성과는 예측할 수 없습니다. 반도체 산업은 가장 진보된 회로를 제조하는 데 수백 단계의 단계가 필요하고 반도체 칩을 만드는 데 사용되는 장비를 생산하는 데 수십 명의 플레이어가 참여하는 복잡합니다.

업계에서 가장 유망한 회사라도 변동성이 클 수 있으므로 최고 실적의 반도체 주식에 투자하려면 어느 정도의 불확실성을 기꺼이 받아들여야 합니다. 그러나 장기적으로 반도체 칩에 대한 수요가 시간이 지남에 따라 계속 증가함에 따라 이러한 기술 구성 요소에 대한 투자는 계속해서 수익성이 있을 것입니다.

 

 

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