[미국주식 공부방] 미국 가치주 투자 기본상식 배우기

미국가치주 3종목과 가치주의 의미

 

초보자를 위한 최고의 가치 주식 3가지

가치주는 수익과 장기적 성장 잠재력에 비해 상대적으로 저렴한 가치로 거래되는 상장 기업입니다.

Berkshire Hathaway ( NYSE:BRK.A )( NYSE:BRK.B ), Procter & Gamble ( NYSE:PG ) 및 Target Corp. ( NYSE:TGT ) 의 세 가지 우수한 가치 주식을 살펴보겠습니다 . 그런 다음 최고의 가치 주식 투자를 찾는 데 도움이 될 수 있는 몇 가지 지표를 살펴보겠습니다.

 

버크셔 해서웨이

1964년 워렌 버핏( Warren Buffett ) CEO 가 취임한 이래 버크셔 해서웨이는 60개 이상의 완전 소유 기업과 44개 이상의 다양한 직위를 보유한 방대한 주식 포트폴리오를 보유한 대기업으로 성장했습니다.

 

Berkshire는 시간이 지남에 따라 장부 가치와 수익력을 꾸준히 증가시켰으며 현재 55년 이상 동안 S&P 500 지수 의 연간 수익률을 거의 두 배로 끌어올린 동일한 비즈니스 모델로 운영되고 있습니다.

버핏과 그의 비즈니스 파트너인 찰리 멍거는 오랫동안 많은 현금을 보유 해 왔습니다.가치 투자 전략의 일부로 기회를 발견할 때 배포합니다. 

 

버핏은 2022년 2월 주주들에게 보내는 연례 서한에서 버크셔 해서웨이가 1440억 달러의 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있다고 했습니다. 그러나 버핏은 곧 가치 투자 기회를 발견한 것 같습니다.

 

그는 나중에 버크셔의 연례 주주 총회에서 주주 서한이 나온 지 3주 만에 회사가 400억 달러 상당의 주식을 매입했다고 밝혔습니다.

 

Procter & Gamble

소비재 제조업체인 Procter & Gamble은 Gillette, Tide, Downy, Crest, Febreze 및 Bounty와 같은 브랜드 뒤에 있는 회사이지만 제품 포트폴리오에는 수십 가지가 더 있습니다.

 

많은 브랜드의 성공을 통해 Procter & Gamble은 시간이 지남에 따라 꾸준히 수익을 올릴 수 있었고 시장에서 가장 신뢰할 수 있는 배당 주식 중 하나가 되었으며 60년 이상 연속으로 배당금을 매년 증가시키고 있습니다. P&G는 자사 제품에 대한 수요가 주식 시장 주기 전반에 걸쳐 꾸준히 유지되기 때문에 경기 침체에 강한 주식의 전형적인 예입니다 .

 

필수 소비재Giant는 계속해서 인상적인 성장을 기록하고 있습니다. 2021 회계연도에 P&G는 유기적 판매를 6% 증가시켰고 50개의 경쟁 틈새 시장 중 33개에서 시장 점유율을 유지하거나 확대했습니다.

 

Target Corp

대형 소매업체 Target은 부분적으로 자체 브랜드의 인기에 힘입어 계속 성장하고 있는 컬트 추종자들을 보유하고 있습니다. Target 소유 브랜드의 매출은 2021년에 18% 급증하여 300억 달러 이상을 기록했습니다.

 

다른 소매업체와 마찬가지로 Target의 온라인 판매는 전염병이 시작된 이후 급증했습니다. 그러나 온라인 주문을 포함하여 매출의 95%가 매장에서 처리되는 Target의 고유한 디지털 모델은 경쟁업체보다 우위를 점하고 비용을 절감하고 속도를 최대화할 수 있도록 합니다.

 

2022년 중반 현재 Target의 1년 선행 주가수익비율은 약 16으로 경쟁사인 Walmart ( NYSE:WMT ) 및 Costco (NASDAQ:COST) 에 비해 저렴합니다.

 

각각의 1년 예상 수익의 약 21배와 40배에 거래됩니다. 가치 투자자를 위한 또 다른 혜택: 2021년 Target은 50년 연속 배당금을 인상 하여 탐나는 Dividend King 상태에 도달한 단 39개 주식 중 하나가 되었습니다.

 

 

가치주란?

대부분의 주식은 가치주 또는 성장주로 분류됩니다. 일반적으로 가치주는 재무 성과보다 저렴한 가격으로 거래되며 펀더멘털은 가치가 있음을 시사합니다. 성장 주는 동종 업계 또는 전체 주식 시장에 비해 평균 이상의 수익을 낼 것으로 예상되는 회사의 주식입니다.

일부 주식은 두 가지 속성을 모두 가지고 있거나 평균 가치 또는 성장률에 적합하므로 가치주라고 부를지 여부는 보유하고 있는 관련 특성의 수에 따라 다릅니다. 가치주는 일반적으로 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

가치주는 일반적으로 성숙한 기업입니다.

가치주는 꾸준한 성장률을 가지고 있습니다.

가치주는 상대적으로 안정적인 수입과 수입을 보고합니다.

대부분의 가치주 는 배당금을 지급 하지만 이것이 정해진 규칙은 아닙니다.

일부 주식은 한 범주 또는 다른 범주에 쉽게 들어 맞습니다. 예를 들어, 패키지 배송 대기업 FedEx ( NYSE:FDX )는 몇 가지 단기적인 문제로 인해 월스트리트에서 인기를 잃은 가치주임이 분명합니다. 빠르게 움직이는 Tesla ( NASDAQ:TSLA )는 성장주의 확실한 예입니다.

반면에 일부 주식은 두 범주에 모두 들어갈 수 있습니다. 예를 들어, 거대 기술 기업인 Apple ( NASDAQ:AAPL )과 Microsoft ( NASDAQ:MSFT ) 를 위한 사례가 있습니다 .

주식의 범주에 관계없이 경기 침체는 가치 투자자에게 기회를 제공합니다. 가치투자의 목적은 할인된 가격으로 주식을 매입하는 것이며, 가장 좋은 시기는 전체 주식시장이 매도일 때입니다.

 

 

미국 주식에서 가치주 찾는 방법

가치 투자의 요점은 시간이 지남에 따라 전체 주식 시장을 능가할 가능성이 높다는 생각으로 내재 가치보다 할인된 가격으로 거래하는 회사를 찾는 것입니다. 불행히도 저평가된 주식을 찾는 것은 말처럼 쉽지 않습니다.

즉, 다음은 할인을 검색할 때 도구 키트에 보관할 수 있는 가장 좋은 3가지 측정항목입니다.

P/E 비율

이것은 가장 잘 알려진 주식 평가 지표입니다. 여기에는 그럴만한 이유가 있습니다. 가격 대비 수익 또는 P/E 비율은 동일한 산업에 속한 기업의 가치를 비교하는 데 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 이를 계산하려면 회사의 주가를 지난 12개월 동안의 수익으로 나누면 됩니다.

PEG 비율

이것은 P/E 비율과 유사하지만 약간 다른 비율로 성장할 수 있는 회사 간의 경쟁의 장을 조정하기 위해 조정됩니다. 회사의 P/E 비율을 연간 수익 성장률로 나누면 서로 다른 비즈니스 간에 더 많은 비교를 얻을 수 있습니다.

PBR(Price-to-Book) 비율

장부가를 회사가 영업을 중단하고 모든 자산을 매각할 경우 이론적으로 남게 되는 것으로 생각할수 있습니다. 회사의 주가를 장부가의 배수로 계산하면 저평가된 기회를 식별하는 데 도움이 될 수 있으며 많은 가치 투자자는 특히 장부가보다 낮은 가격에 거래되는 주식을 살 기회를 찾습니다.

워렌 버핏은 아마도 역사상 가장 잘 알려진 가치 투자자일 것입니다. 1964년 그가 Berkshire Hathaway를 장악한 시점부터 2021년 말까지 S&P 500은 30,209%의 총 수익률을 기록했습니다. 같은 기간 버크셔의 총 수익률은 3,641,613%라는 놀라운 기록을 남겼습니다.

성장주만큼 급등이 없을 수도 있지만 가치주가 성장주만큼 장기적인 잠재력을 가질 수 있다는 사실을 깨닫는 것이 중요합니다. 결국, 1965년 초에 버크셔 해서웨이에 1,000달러를 투자했다면 오늘날에는 2,800만 달러 이상의 가치가 있을 것입니다. 실제 가치보다 낮은 가격에 거래하는 회사를 찾는 것은 엄청난 성과를 거둘 수 있는 오랜 시간 검증된 투자 스타일입니다.