Warren Buffett 이 하락장에서도 석유주식을 매수하는 이유?

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키 포인트

워렌버핏과 그의 팀은 최근 하락한 Occidental Petroleum 주식을 막 쌓았습니다.

에너지 거물은 주주들에게 보상하기 위해 하늘을 찌를 듯한 유가를 사용하고 있습니다. 이는 버핏이 높이 평가하는 것입니다.

Occidental은 Berkshire Hathaway가 소유한 다른 석유 주식에 비해 여전히 저렴해 보입니다.

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Warren Buffett과 석유주식

 

 

버핏은 유가에 대해 낙관적이며 석유 주식에 막대한 자금을 투입하고 있습니다.

 

Warren Buffett 과 그의 투자 팀은 주식 시장의 매도세를 이용하고 있지만 최근 구매에 대해 듣고 놀랄 수도 있습니다.

 

Berkshire Hathaway ( BRK.A  ) ( BRK.B ) 가 큰 지분을 가지고 있는 것은 기술주나 금융주 또는 소비자 주식이 아닙니다 . 그것은 버핏이 손을 떼지 못하는 것 같은 석유 주식입니다.

6월 22일자 규제 서류에 따르면 버크셔 해서웨이는 6월 17일부터 6월 22일까지 약 5억 2,900만 달러에 달하는 옥시덴탈 석유 ( OCY ) 주식 960만주를 매입했습니다 .

 

1년 내내 멈출 수 없는 랠리를 펼친 후, Occidental 주식이 숨을 헐떡인 것은 지난 몇 주 정도였습니다. 목요일 아침 가격은 5월 말 52주 신고가를 기록한 이후 20% 이상 하락했습니다.

버핏은 석유 주식 하락의 기회를 분명히 보았고, 버크셔는 현재 거의 1억 5,270만 주에 달하는 옥시덴탈 주식을 소유하고 있습니다. 

 

특히 Berkshire는 Chevron 의 주식도 소유하고 있지만 이번 달 현재까지 Chevron 주식에 대한 거래를 보고하지 않았습니다. 그렇다면 버핏을 그토록 흥분시킨 옥시덴탈은 무엇이며, 오늘 당신도 전설적인 투자자를 따라가서 석유 주식의 주식을 사들여야 하는지 알아봅니다.

 

 

유가에 대한 버핏의 큰 베팅

 

버핏이 3월에 옥시덴탈에서 자신의 입장을 처음 공개했을 때 많은 사람들이 놀랐습니다. 어쨌든 그는 순환 주식을 좋아하지 않았으며 Berkshire Hathaway 포트폴리오의 대부분의 주식은 현금 흐름 기계이기도 한 잘 정립되고 안정적인 비즈니스였습니다.

버핏은 석유 시장에 대해 낙관적이며 옥시덴탈의 재정 상태는 그의 입맛에 맞습니다.

확실히 그는 3월에야 옥시덴탈의 보통주에 대한 자신의 지위를 처음 공개했지만 이미 주당 59.62달러에 석유 회사의 8,390만 주를 매수할 수 있는 신주인수권을 보유하고 있었습니다.

 

버크셔는 2019년 회사의 아나다코 인수 자금을 조달하기 위해 옥시덴탈에서 8% 배당금으로 우선주를 매입했을 때 이러한 신주를 받았습니다.

당시 버핏은 CNBC와의 인터뷰에서 옥시덴탈에 대한 자신의 베팅은 장기적으로 유가에 대한 베팅이었다고 말했습니다.

그의 말대로, 그는 유가가 급등하면서 3월에 옥시덴탈의 보통주에 적재하기 시작했습니다. 옥시덴탈의 현금 흐름도 호황을 누리고 있는데, 이것이 아마도 버핏이 이 석유 주식을 좋아하는 가장 큰 이유 중 하나일 것입니다. 물론 배당금도 있습니다.

 

 

 

옥시덴탈은 강한 기업으로 거듭나고 있습니다.

 

1분기에 옥시덴탈의 잉여현금흐름(FCF) 은 전년 동기 대비 2배 이상 증가 하여 분기 최고치인 33억 달러를 기록했습니다. 석유 거인은 횡재를 사용하여 동일한 금액의 부채를 상환했습니다.

올해 초 옥시덴탈은 50억 달러 상당의 부채 상환에 우선순위를 두고 배당 성장과 자사주 매입을 포함하는 단기 자본 할당 목표를 설명했습니다.

이제 Occidental이 부채 목표에 가까워졌으므로 2분기에 30억 달러의 자사주 매입을 시작할 것으로 예상합니다. 그리고 이것이 배당 성장의 디딤돌이 되어야 합니다. 

 

옥시덴탈의 1분기 실적 발표에서 CEO 비키 홀럽(Vicki Hollub)은 부채와 발행주식 수를 줄이는 것이 어떻게 옥시덴탈의 배당금을 보다 지속 가능하게 만드는 동시에 회사가 "적절한 시기에 이를 증가"하도록 포지셔닝해야 하는지 강조했습니다. 

이와 관련하여 옥시덴탈은 이미 올해 초 연간 배당금을 주당 0.52달러로 대폭 인상했으며 2021년에는 주당 0.04달러만 지불했습니다. 

 

물론 경영진은 배당금이 지속 가능하다고 믿기 때문에 배당금을 늘렸습니다. 이제 시간이 지남에 따라 배당금이 더 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 

 

 

 

버핏이 옥시덴탈 주식을 좋아하는 이유, 그리고 당신도 좋아해야 하는 이유

 

Warren Buffett은 배당금의 열렬한 팬이며 Berkshire Hathaway는 대부분 높은 수익률을 보이는 꾸준한 배당금으로 가득 차 있습니다.

옥시덴탈 주식은 지금 수익률이 0.9%에 불과할 수 있지만 견실한 현금 흐름과 배당 성장 잠재력을 갖춘 더 강력한 대차 대조표로 인해 석유 붐을 일으키기에 흥미로운 주식이 됩니다 .

 

미국 최대의 석유 생산업체 중 하나인 Occidental은 유가에 큰 영향을 미치는 현금 흐름을 보유하고 있으며 이는 현재 고유가 환경에서 매우 좋은 일입니다.

무엇보다도 Occidental 주식이 현재 FCF의 약 11.3배에 거래되고 있는 Chevron 주식에 비해 12개월 FCF 후행 약 5.6배에 거래되고 있기 때문에 버핏은 지금 석유 주식의 가치를 보고 있을지도 모릅니다.

 

 

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