워렌 버핏의 4대 배당주

워렌 버핏

1965년 Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) 의 CEO로 취임한 이후 Warren Buffett은 월스트리트를 위한 돈벌이 클리닉을 운영했습니다.

 

그는 주주를 위해 6,800억 달러 이상의 가치를 창출했으며 회사의 클래스 A 주식(BRK.A)에 대한 20.1%의 연평균 수익률을 감독했습니다. 57년 동안 20.1%의 평균 연간 수익률은 3,600,000% 이상의 이익을 가져다 줍니다!

Oracle of Omaha가 지속적으로 성공할 수 있었던 이유 는 충분 하지만 배당주 에 대한 그의 사랑이 가장 중요한 요소가 될 수 있습니다. 배당금은 거의 항상 수익성이 있고 오랜 시간 검증을 거쳤습니다. 더욱이 그들의 실적에 따르면 장기적으로 배당금을 지급하지 않는 주식을 쉽게 능가합니다.

향후 12개월 동안 Berkshire Hathaway는 우선주 배당금을 포함하여 60억 달러 이상의 수동 소득을 모을 예정입니다. 그러나 버핏의 포트폴리오에 있는 44개 이상의 주식 중에서 다음 4개가 가장 높은 수익률을 제공합니다.

 

 

워렌버핏의 4대 배당주

 

씨티그룹: 4%

Oracle of Omaha에서 4번째로 높은 수익을 내는 인컴 스톡은 Berkshire의 최근 추가된 Citigroup 중 하나입니다 ( C ) . 씨티의 4% 수익률은 미국 머니센터 은행 중 최고입니다.

워렌 버핏이 은행주 이상으로 투자하는 것을 좋아하는 분야는 없습니다 . 은행은 순환적이어서 경기 침체기에 약세를 보일 수 있지만 경기 확장 기간은 경기 침체 또는 수축보다 훨씬 더 오래 지속됩니다. 

 

Citigroup과 같은 은행 주식을 구입하면 투자자가 시간이 지남에 따라 미국과 세계 경제의 자연스러운 확장을 활용할 수 있습니다. 은행의 경우 이는 일반적으로 안정적인 대출 및 예금 증가를 의미합니다.

씨티그룹에 유리하게 작용하는 또 다른 요인은 빠르게 상승하는 이자율입니다. 국내외적으로 역사적으로 높은 인플레이션으로 인해 중앙 은행은 대출 금리를 인상해야 합니다. 이자율이 상승하면 은행은 미지불된 변동 이자율 대출에 대해 더 많은 순이자 수익을 징수함으로써 이익을 얻습니다.

대공황 이후 Citi의 실적이 완벽하지는 않았지만(소송과 회사의 국제적 노출이 수익에 영향을 미쳤음) 장부가의 56%에 불과한 싼 값에 거래할 수 있습니다.


크래프트 하인즈: 4.4% 

포장 식품 및 스낵 대기업 Kraft Heinz ( KHC ) 는 Berkshire Hathaway 포트폴리오에서 세 번째로 큰 배당 수익률을 4.4%로 분석합니다.

Kraft Heinz 는 전염병이 시작된 이래로 꽤 잘 해왔습니다 . 봉쇄령이 사람들을 집에 머물도록 강요하면서 도시락 및 빠른 준비 식사의 판매가 눈에 띄게 높아졌습니다.

여기에 더해 Kraft Heinz는 현지 식료품점의 포장 식품, 스낵 및 조미료 코너에 수십 개의 잘 알려진 글로벌 브랜드의 본거지입니다. 인플레이션이 40년 최고치를 기록할 때 쉽게 알아볼 수 있는 브랜드를 갖는 것은 보너스입니다.

 

이는 회사가 인플레이션 속도를 능가하는 가격 인상을 전달하는 데 도움이 되어야 합니다.

반면 크래프트 하인즈 는 워렌 버핏의 지난 10년 중 최악의 투자였습니다. 2019년 초에 회사는 브랜드 가치에 대해 154억 달러를 감액했습니다.

 

돌이켜보면, 버핏은 하인즈가 2016년에 크래프트 푸드에 과도한 비용을 지불했고, 합병된 회사는 부채와 영업권에 시달리는 대차대조표를 남겼습니다. 

Kraft Heinz의 지불금은 현재로서는 안전해 보이지만 회사의 대차대조표는 가까운 미래에 대한 성장 계획을 제한할 수 있습니다.



버라이즌: 5% 

두 번째로 높은 수익률을 내는 Warren Buffett 주식은 그와 그의 투자 팀이 1분기 동안 거의 모든 주식을 매각한 회사입니다. 통신 주식 Verizon Communications ( VZ ) 는지난 주말 현재  인플레이션과 싸우는 5% 수익률을 제공하고 있습니다.

대부분의 사람들이 Verizon과 같은 성숙한 통신 제공업체에 돈을 투자하는 이유는 평균 이상의 분기별 지불금 때문 입니다. 스마트폰과 무선 액세스가 시간이 지남에 따라 기본 필수품으로 진화함에 따라 경기 침체가 회사의 무선 운영 부문에 부정적인 영향을 미치지 않을 것입니다.

현재 Verizon의 가장 큰 촉매 는 5G로의 추진입니다. 더 빠른 무선 다운로드 속도를 수용하기 위해 통신 인프라가 업그레이드된 지 약 10년이 되었습니다. 

 

따라서 Verizon은 인프라를 업그레이드하기 위해 큰 돈을 지출하는 것은 소비자와 기업이 장치를 교체하는 수년 기간으로 해석되어야 합니다. 여기서 요점은 데이터 소비가 증가해야 하며 이는 더 높은 마진의 무선 운영에 도움이 될 것이라는 점입니다.

회사는 또한 5G 중대역 스펙트럼을 구입하는 데 비용을 아끼지 않았습니다. 2025년 말까지 5G 재택 광대역 서비스로 5천만 가구를 지원하는 것을 목표로 하고 있습니다. 광대역이 예전의 성장 스토리는 아니지만 서비스 번들링을 장려하여 예측 가능한 현금 흐름을 제공하고 마진을 높일 수 있습니다.


STORE 캐피탈: 5.7% 

Warren Buffett의 포트폴리오에서 고수익 주식의 핵심은 부동산 투자 신탁 (REIT) STORE Capital ( STOR  ) 입니다.

 

REITs는 정상적인 법인 세율을 피하기 위해 대부분의 수익을 배당금으로 지불해야 하기 때문에 STORE는 지난 5년 동안 꽤 일관되게 평균 4%에서 5%의 수익률을 보였습니다. 회사의 현재 5.7% 수익률은 역사적 기준을 상회합니다.

STORE Capital은 부동산을 취득하고 임대할 때 독특한 초점을 가지고 있습니다. 특히 중견기업을 노리고 트리플넷리스를 활용합니다. 중간 시장 회사는 일반적으로 시장 가치가 20억 달러 미만인 소규모 기업입니다.

한편, 3중 순 임대 는 임차인이 재산에 대한 모든 비용(예: 공과금, 재산세, 보험 및 유지 관리)을 지불해야 합니다. 트리플 네트 리스는 일반적으로 세입자가 추가 책임을 지기 때문에 낮은 임대료를 초래하지만 부동산 소유자의 위험을 크게 줄입니다. 이는 주주에게 안정적인 수익과 예측 가능한 배당금을 의미합니다. 

STORE의 또 다른 흥미로운 점은 수익 중심 부동산에 거의 독점적으로 투자 한다는 것 입니다. 

 

이것은 STORE가 임대하여 수익성 있게 운영되는 회사의 성공에 필수적인 속성을 설명하는 멋진 방법입니다. 이러한 핵심 톱니를 구매하여 수익성 있는 비즈니스에 임대하면 STORE Capital이 지불되지 않을 위험이 더욱 줄어듭니다.

 

 

본문내용은 미국 풀닷컴의 주식전문분석가의 의견으로 미국주식투자시 참고용으로 활용하세요~