주식 분할 전에 알파벳 Alphabet을 사야 하는 4가지 이유

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Alphabet의 다가오는 주식 분할은 개인 투자자와 옵션 거래자로부터 새로운 관심을 끌 수 있습니다.
가격표가 낮아지면 다우 지수에 포함될 수도 있습니다.

강력한 광고 비즈니스, 피할 수 없는 디지털 생태계, 강력한 성장률, 낮은 가치 평가 모두가 매력적인 구매가 됩니다.

 

 

 Alphabet 은 ​​유망한 장기 투자

 

Google의 모회사인 Alphabet ( GOOG 0.01% ) ( GOOGL 0.04% ) 는 7월 15일에 20:1 주식 분할을 실행할 예정입니다. 이 분할로 Alphabet의 거래 가격은 약 $2,300에서 $115로 낮아질 것이지만, 실제로 시가 총액 또는 가치 평가를 변경합니다.

그럼에도 불구하고 Alphabet은 낮은 가격표로 인해 개인 투자자들로부터 추가적인 관심을 끌 수 있습니다. 단일 옵션 계약이 100주를 나타내기 때문에 옵션 거래를 통해 더 많은 유동성을 생성할 수도 있습니다. 그리고 낮은 주가는 결국 가격 가중 다우존스 산업 평균 에 포함될 수 있습니다.

Alphabet은 1분기 매출과 실적 부진 이후 흔들리는 투자처럼 보일 수 있지만, 저는 간단한 네 가지 이유로 분할 이전에 매수하기에 여전히 좋은 주식이라고 생각합니다.

 

 

1. 타의 추종을 불허하는 광고 사업

 

Alphabet은 1분기에 수익의 80%를 Google의 광고 사업(YouTube 포함)에서 창출했습니다. 광고 사업은 확실히 거시적 역풍에 영향을 받지 않습니다. 대공황과 COVID-19 전염병 동안 일시적인 침체를 겪었지만 항상 그러한 침체에서 반등했습니다.

2011년에서 2021년 사이에 Google의 연간 광고 수익은 365억 달러에서 2,095억 달러로 증가했으며, 이는 연간 복합 성장률 19.1%입니다. 

 

eMarketer는 올해 Google이 미국 디지털 광고 시장의 27.7%를 장악할 것으로 추정하여 Meta Platforms ( FB 0.51% ) (24.2%) 및 Amazon ( AMZN -1.48% ) (13.3%) 을 제치고 1위를 차지할 것으로 예상합니다. 그리고 중국 이외의 대부분의 시장에서 시장 리더로 남아 있습니다.

따라서 Google이 현재의 거시경제적 역풍을 극복할 것으로 기대한다면 여전히 시장을 선도하는 디지털 광고 사업에 투자하기에 좋은 시기입니다.

 

 

2. 확장되고 피할 수 없는 생태계

 

Google의 핵심 비즈니스는 생태계가 사실상 피할 수 없기 때문에 빠르게 성장했습니다. 세계 최대의 온라인 검색 엔진, 가장 널리 사용되는 모바일 운영 체제(Android), 가장 널리 사용되는 웹 브라우저(Chrome), 최고의 웹메일 서비스(Gmail), 최고의 온라인 지도 서비스(Google Maps) 및 세계 최대의 온라인 지도 서비스를 보유하고 있습니다. 

 

무료 스트리밍 비디오 플랫폼(YouTube). 또한 YouTube Music, Google Workspace, Google Pay 및 Google Photos와 같은 인접 서비스 목록을 운영하고 있습니다.

이러한 디지털 촉수는 사용자로부터 개인 데이터를 지속적으로 수집하여 생태계 전반에 걸쳐 광고를 더 잘 타겟팅하는 데 사용합니다. 

 

이러한 접근 방식은 특히 개인 정보 보호 옹호자와 독점 금지 규제 기관 사이에서 논란의 여지가 있지만 광고주에게는 매우 효과적입니다.

 

 

3. 빠르게 성장하는 클라우드 사업

 

Google은 Amazon ( AMZN -1.48% ) Web Services ( AWS) 및 Microsoft ( MSFT -0.77% ) Azure 에 이어 세계에서 세 번째로 큰 클라우드 인프라 플랫폼 을 운영하고 있습니다. 카날리스에 따르면 구글 클라우드는 1분기 세계 시장 점유율이 8%로 AWS가 33%, 애저가 21%를 차지했습니다.

구글 클라우드는 조만간 AWS나 애저를 따라잡지 못할 것이지만 매출은 2019년 89억 달러로 53%, 2020년 131억 달러로 46%, 192억 달러로 47% 증가했다(알파벳 총 매출의 7%에 해당). 이는 AWS보다 빠르게 성장하고 Azure와 비슷한 속도로 성장하고 있음을 의미합니다.

Google Cloud는 Amazon과 협력하거나 Microsoft의 거대한 엔터프라이즈 소프트웨어 에코시스템에 자신을 묶고 싶어하지 않는 소매업체를 끌어들이기 때문에 장기적으로 계속 성장해야 합니다. 이러한 확장은 광고 비즈니스에 대한 Google의 의존도를 점차 줄여야 합니다.

 

 

4. 높은 성장률과 낮은 Valuation

 

Alphabet의 규모와 다각화는 지난 10년 동안 강력한 성장을 가능하게 했습니다. 애널리스트들은 앞으로 2022년과 2023년에 매출이 15% 증가할 것으로 예상합니다. 지출을 늘리면서 수입은 올해 1% 감소하지만 2023년에는 19% 증가할 것으로 예상합니다.

그들은 향후 5년 동안 Alphabet의 연간 수입이 약 17%의 평균 속도로 성장할 것으로 예상합니다. 투자자들은 이러한 장기 추정치를 약간의 소금으로 받아들여야 하지만 0.8 의 낮은 5년 PER(PER) 비율 을 제공합니다. 

 

PEG 비율이 1.0 미만인 주식은 저평가된 것으로 간주되므로 Alphabet은 성장 잠재력에 비해 훨씬 저렴해 보입니다. 이에 비해 메타와 아마존의 5년 PEG 비율은 각각 1.2와 3.0입니다.

 

 

 

여전히 훌륭한 장기 투자인 Alphabet

 

Alphabet의 주가는 광고에 대한 거시경제적 역풍에 대한 투자자들의 우려 와 최근 YouTube 광고 판매 둔화로 인해 향후 몇 분기 동안 어려움을 겪을 수 있습니다.

그러나 Alphabet의 장기 투자자로서 저는 이러한 단기 과속 방지턱에 대해 그다지 걱정하지 않습니다. Google의 플랫폼이 향후 10년 동안 계속 성장할 것이라고 확신하며 Alphabet의 다가오는 주식 분할이 개인 투자자와 옵션 거래자로부터 새로운 관심을 불러일으킬 것이라고 믿습니다. 간단히 말해서, 이 기술 거물은 격동의 시장에서 견고한 투자로 남아 있습니다.

 

 

본문내용은 풀닷컴의 미국주식분석가의 의견으로 미국주식 투자시 참고용으로 활용하세요~