[미국주식공부] S&P 500 지수: Standard & Poor's 500 지수 총정리

 

S&P 500 지수란?

 

 

S&P 500 지수 또는 Standard & Poor's 500 지수는 미국의 500개 주요 상장 기업의 시가 총액 가중 지수 입니다. S&P 500 지수는 저명한 미국 주식의 성과, 나아가 전체 주식 시장의 성과를 가장 잘 보여주는 지표 중 하나로 간주됩니다. 

 

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주요 내용
S&P 500 지수는 시가 총액에 중점을 둔 500개의 주요 미국 상장 기업을 특징으로 합니다.

S&P는 유동 가중 지수로, 지수 내 기업의 시가총액은 공개 거래 가능한 주식 수에 따라 조정됩니다.

그 깊이와 다양성으로 인해 S&P 500은 미국 대형 주식 및 전체 주식 시장을 가장 잘 나타내는 지표 중 하나로 널리 간주됩니다.

S&P 500은 지수이기 때문에 직접 투자할 수는 없지만 구성과 성과를 추적하면서 벤치마크로 사용하는 많은 펀드 중 하나에 투자할 수 있습니다.

 

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S&P 500에 대한 가중치 공식 및 계산

S&P 500의 각 구성 요소에 대한 가중치를 결정하는 것은 지수에 있는 모든 회사의 시가 총액을 합산하여 지수의 총 시가 총액을 합산하는 것으로 시작됩니다.

회사의 시가 총액은 현재 주가에 회사의 발행 주식 을 곱하여 계산됩니다 . 다행스럽게도 S&P 500의 총 시가총액과 개별 기업의 시가총액은 금융 웹사이트에 자주 게시되어 투자자들이 계산할 필요가 없습니다.

지수에서 각 기업의 가중치는 해당 기업의 시가총액을 지수의 총 시가총액으로 나누어 계산합니다.

S&P 500은 S&P Global 1200 지수 제품군에 속합니다.

 

다른 인기 있는 지수로는 중형주를 나타내는 S&P MidCap 400 과 소형주를 나타내는 S&P SmallCap 600 이 있습니다.

 

S&P 500, S&P MidCap 400 및 S&P SmallCap 600이 결합되어 S&P Composite 1500으로 알려진 지수에서 미국 전체 시가총액의 90%를 차지합니다. 

 

S&P 500 지수 구성

S&P 는 일반 대중이 거래할 수 있는 주식을 의미하는 시가 총액을 계산할 때 유동 주식만 사용합니다. S&P는 신주 발행 또는 회사 합병을 보상하기 위해 각 회사의 시가 총액을 조정합니다. 

 

지수의 가치는 각 회사의 조정된 시가총액을 합산하고 그 결과를 제수로 나누어 계산됩니다. 제수는 S&P의 독점 정보이며 일반에 공개되지 않습니다. 

그러나 우리는 지수에서 회사의 가중치를 계산할 수 있으며 이는 투자자에게 귀중한 정보를 제공할 수 있습니다. 주식이 오르거나 내리면 전체 지수에 영향을 미칠 수 있는지 여부를 알 수 있습니다. 

 

예를 들어 가중치가 10%인 회사는 가중치가 2%인 회사보다 지수 가치에 더 큰 영향을 미칩니다.

S&P 500은 미국에서 가장 큰 상장 기업을 대표하기 때문에 가장 널리 인용되는 미국 지수 중 하나입니다. 

 

S&P 500은 미국 시장의 대형주 부문에 초점을 맞추고 있으며 유동 가중 지수(자본 가중치의 일종)이기도 합니다. , 

 

즉 회사 시가 총액은 공개 거래에 사용할 수 있는 주식 수에 따라 조정됩니다. 

 S&P 500의 가장 최근 재조정은 2021년 12월 3일에 발표되었으며 2021년 12월 20일 시장이 개장하기 전에 발효되었습니다. 

 

S&P 500 경쟁

S&P 500 대 DJIA

또 다른 일반적인 미국 주식 시장 벤치마크는 다우존스 산업 평균(DJIA) 입니다. 

 

S&P 500은 깊이와 폭을 감안할 때 기관 투자자가 선호하는 지수인 반면, DJIA는 역사적으로 개인 투자자의 관점에서 중요한 주식과 연관되어 왔습니다. 

 

기관 투자자들은 S&P 500이 모든 부문에 걸쳐 더 많은 주식으로 구성되어 있기 때문에 S&P 500이 미국 주식 시장을 더 잘 대표한다고 생각합니다.

또한 S&P 500은 시가 총액 가중치 방식을 사용하여 시가 총액이 가장 큰 회사에 더 높은 비율을 할당하는 반면 DJIA는 주가가 높은 회사에 더 높은 지수 가중치를 부여하는 가격 가중 지수입니다.

 

시가총액 가중 구조는 미국 지수 전반에 걸쳐 가격 가중 구조보다 일반적인 경향이 있습니다.

S&P 500 대 나스닥

나스닥 은 증권 거래를 위한 글로벌 전자 시장입니다. 나스닥에서 거래되는 주식을 포함하는 여러 주식 시장 지수가 있습니다. 

 

S&P 500 지수에 포함된 특정 주식은 다양한 나스닥 지수 중 하나 이상에도 포함될 수 있습니다.

가장 많이 시청한 나스닥 주가 지수는 다음과 같습니다 . 

 

언론에서 종종 단순히 "나스닥"이라고 부르는 나스닥 종합 지수 (그리고 여기에는 나스닥에서 거래되는 2,500개 이상의 보통주가 포함됨)

 

국제 주식을 포함 하는 나스닥 글로벌 주가 지수(NQGI)

 

반도체 산업과 관련된 주식의 주요 지표인 PHLX SOX(반도체 섹터 지수)

 

스톡홀름 증권 거래소에서 활발하게 거래되는 30개 주식을 포함 하는 OMX 스톡홀름 30 지수(OMXS30) 

 

S&P 500 대 러셀 지수

S&P 500은 Standard & Poor's에서 만든 일련의 지수에 속합니다. Standard & Poor의 지수 세트는 달리 명시되지 않는 한 시가총액 가중 지수라는 점에서 Russell 지수 제품군과 유사합니다.

그러나 S&P와 Russell 계열의 지수 구성 간에는 두 가지 큰 차이점 이 있습니다. 

 

첫째, Standard & Poor's는 위원회를 통해 구성 회사를 선택하는 반면 Russell 지수 는 공식을 사용하여 포함할 주식을 선택합니다.

 

둘째, S&P 스타일 지수(성장 대 가치) 내에는 이름이 중복되지 않는 반면, Russell 지수는 "가치" 및 "성장" 스타일 지수 모두에 동일한 회사를 포함합니다. 

S&P 500 대 뱅가드 500 펀드

Vanguard 500 인덱스 펀드 는 S&P 500 지수를 구성하는 주식에 총 순자산을 투자하고 각 구성 요소를 S&P 지수와 거의 동일한 가중치로 유지함으로써 S&P 500 지수의 가격 및 수익률 성과를 추적합니다 . 

 

이런 식으로 펀드는 모방하도록 설계된 S&P에서 거의 벗어나지 않습니다. 

 S&P 500은 지수이므로 직접 거래할 수 없습니다. 

 

S&P를 구성하는 회사 에 투자하려는 사람들 은 Vanguard 500 ETF ( VOO ) 와 같이 지수를 추적 하는 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드(ETF) 에 투자해야 합니다 .

 

 

S&P 500 지수의 한계

S&P 및 기타 시가총액 가중 지수의 한계 중 하나는 지수의 주식이 과대평가되어 펀더멘털이 보증하는 것보다 높게 상승할 때 발생합니다. 

 

주식이 과대평가된 상태에서 지수에서 큰 비중을 차지하는 경우 해당 주식은 일반적으로 지수의 전체 가치 또는 가격을 부풀립니다. 

회사의 시가 총액이 증가한다고 해서 반드시 회사의 펀더멘털을 나타내는 것은 아니며, 발행주식 대비 주식 가치의 증가를 반영합니다. 

 

그 결과 각 회사의 주가 움직임이 지수에 동일한 영향을 미치는 동일 가중 지수가 점차 대중화되었습니다.

 

S&P 500 시가총액 예시

 

기초 주식이 S&P 지수에 어떤 영향을 미치는지 이해하려면 각 회사의 시가 총액을 지수의 총 시가 총액으로 나누어 개별 시장 가중치를 계산해야 합니다. 다음은 지수에서 Apple의 가중치의 예입니다.

Apple Inc.( AAPL )는 2021년 10월 연례 보고 시 발행 및 발행된 기본 보통주 167억 1천만 주를 보고했으며 2022년 2월 15일 기준 주가는 173달러였습니다. 

애플의 시가총액은 2022년 2월 15일 현재 2조 8200억 달러(163억 2000만 x 173달러)이다. 2조 8200억 달러는 지수 계산에서 분자로 사용됩니다.

S&P 500의 총 시가총액은 2022년 1월 31일 현재 약 40조 1500억 달러이며, 이는 지수의 모든 주식에 대한 시가총액의 합입니다. 
지수에서 애플의 비중은 약 7%로 2조8200억 달러를 40조1500억 달러로 나눈 값입니다.

전반적으로 회사의 시장 비중이 클수록 주가가 1%씩 변할 때마다 지수에 미치는 영향이 커집니다. S&P는 현재 웹사이트에 상위 10개 기업을 제외한 500개 기업의 전체 목록을 제공하지 않습니다.

 

 

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